La méthode

La construction des portefeuilles repose sur une grande rigueur dans la définition de l’allocation en actions avec pour pierre angulaire la doctrine BLI : « le prix payé détermine le rendement ». 

Ainsi, en fonction de la valorisation des marchés actions, auxquels des éléments plus macroéconomiques peuvent s’ajouter, la pondération en fonds d’actions est déterminée. Elle peut varier de façon très opportuniste. Le reste du portefeuille est constitué de fonds obligataires, voire d’obligations en directe si cela paraît plus probant, de fonds à stratégies alternatives mais toujours sous un format UCITSIII (donc liquide, transparent, régulé).

Vient ensuite l’introduction des convictions ‘maison’ qui peuvent être de long terme ou de plus court terme, géographiques, sectorielles ou thématiques. Le format fonds de fonds donne une grande liberté, l’univers des fonds disponibles offrant un choix très varié. Charge aux 6 membres de l’équipe multi-gestion d’en tirer le meilleur.