Les actions sont des titres de propriété, représentant une partie du capital d’une société et permettant à l’actionnaire d’être associé à la distribution des profits et à toutes les décisions prises en Assemblée Générale. L’action peut-être cédée librement en bourse, pour les sociétés cotées.

Actions qui confèrent à l’investisseur le droit de toucher un dividende régulier (en principe une fois par an).

Actions qui ne confèrent pas à l’investisseur le droit de toucher un dividende. Les revenus auxquels l’investisseur a droit sont capitalisés (principe de l’accumulation).

Ce dosage entre les différentes classes d’actifs consiste à répartir les investissements dans différents types d’instruments financiers (actions, obligations, produits monétaires…) de différentes régions ou secteurs économiques (classe d’actifs, voir encadré). Plus le profil sera dynamique, plus il y aura d’actions.

Elle remplit les obligations et devoirs usuels en matière de dépôts d’espèces, de valeurs mobilières et autres avoirs. Elle est notamment responsable de la conservation des avoirs du fonds et elle doit s’assurer que la vente, l’émission, les rachats et l’annulation des actions ou parts de fonds sont effectués conformément aux dispositions réglementaires.

D’un point de vue financier, les classes d’actifs sont les différents types de valeurs dans lesquelles on peut investir. Il peut s’agir d’actions, d’obligations, de placements monétaires disponibles à travers le monde. Les actions européennes ou les obligations étatiques sont des exemples de classes d’actifs.

Frais imputables au client s’il décide de mettre en dépôt ses parts ou actions dans une banque.

Il s’agit d’un indice boursier ou d’une composition d’indices boursiers reflétant la politique d’investissement neutre de l’OPC. L'indice sert à comparer la performance du fonds par rapport à celle du marché boursier. Ex : MSCI World, Nasdaq...

Technique consistant à gérer un portefeuille en sélectionnant de par le monde les gestionnaires les plus expérimentés et les plus performants pour en offrir l’accès au travers d’un support unique (un fonds d’investissement par exemple). La complémentarité des styles de gestion permet ainsi une large diversification et une meilleure maîtrise des risques. Cette approche peut également être pertinente pour couvrir une classe d’actifs pour laquelle le promoteur du fonds n’a pas d’expertise spécifique, par exemple sur les matières premières, les pays émergents...

Prêt contracté par une entreprise ou un État pour financer ses investissements. L’emprunteur a donc l’obligation de rembourser les sommes empruntées à une date définie. Pendant ce temps, le prêteur reçoit, via un coupon, des intérêts à un taux de rémunération défini dès le départ. À l’échéance, il retrouve en général l’intégralité de son capital. Mais en cours de vie, une obligation peut être vendue, comme une action. L’obligation est recommandée pour les investisseurs qui souhaitent se procurer des revenus réguliers tout en préservant leur capital.

Elle mesure les fluctuations du cours d’un fonds. Plus la volatilité est élevée, plus le fonds est considéré comme risqué.

L’actif Net est déterminé en calculant la valeur des actifs du fonds (portefeuille titres, espèces, …) moins les dettes (corresponds aux frais à payer tels que la taxe d’abonnement).

C’est un portefeuille d’avoirs distincts d’un OPC (organisme de placement collectif) composé de valeurs mobilières (actions, obligations, titres court terme, …), définies dans la politique d’investissement. Il a une devise propre et offre généralement plusieurs classes d’actions. Plus une SICAV dispose de compartiments, plus l’investisseur a le choix dans la sélection de son investissement.

Ce sont les frais que l’investisseur doit payer à l’intermédiaire financier au moment de la souscription. Il est généralement exprimé en pourcentage de la valeur nette d’inventaire (VNI). La VNI+ droit d’entrée = prix d’achat de l’investisseur. Exemple : souscription en nombre de 100 parts ou actions
VNI 100 EUR
Droit d’entrée : 5%
Prix d’achat : VNI 100+5% =105
Achats de 100 actions : 105*100= 10.500 EUR sont à payer par l’investisseur.
Exemple : souscription en montant (pour un montant initial de EUR 10.000)
VNI 100 EUR
Droit d’entrée : 5%
Prix d’achat : VNI 100+5% =105 10.000/105 = 9,523 parts ou actions

Ce sont les frais que l’investisseur doit payer pour rembourser une action ou part. Le droit de sortie revient généralement au compartiment pour couvrir les frais supportés par le compartiment en raison des ventes de titres rendues nécessaires pour pouvoir honorer le remboursement de l’action ou de la part : VNI-frais de sortie = prix de remboursement de l’investisseur.

Le FCP est une indivision qui ne dispose pas de la personnalité juridique et qui doit être gérée par une société de gestion. Les investisseurs revêtent la qualité de porteurs de parts.

Ces fonds investissent de façon prépondérante en liquidités et en valeurs ayant une durée courte. Ils permettent aux investisseurs de bénéficier d’un rendement supérieur à un fonds monétaire pur et assurent dès lors un niveau de sécurité très élevé.

Un fonds d'investissement est un placement collectif qui recueille l'épargne d'un grand nombre d'investisseurs, afin de la placer globalement dans des valeurs mobilières (actions, obligations et instruments du marché monétaire). Les fonds sont gérés par des professionnels et permettent ainsi d'investir dans des titres sans forcément disposer de capitaux importants.
De par la diversification des placements, ils sont moins volatils qu'un investissement direct dans un instrument financier en particulier. Grâce à l'ampleur des montants collectés, le gérant peut accéder à une diversité de titres que ne pourrait pas atteindre un particulier. Cette multiplication de participations répartit la prise de risques car il est rare que tous les titres chutent en même temps. Dans certains cas, l'argent est investi non pas directement dans des lignes d'actions ou d'obligations, mais dans des fonds d'investissement (SICAV, FCP…) de façon à diversifier les placements ou accéder à des marchés plus lointains ou complexes. On parle alors de fonds de fonds.

Portefeuille dont le profil de risque est déterminé. La répartition entre actions, obligations et liquidités varie en fonction du profil de l’investisseur (besoins, sensibilité au risque, horizon d’investissement...). Les fonds profilés se situent entre les fonds traditionnels et la gestion sous mandat.

Ces fonds investissent en actions. Ils sont autorisés à détenir, de façon accessoire, une position de liquidités. Ils sont regroupés par zone géographique (Europe, Etats-Unis, ...), par thème d’investissement (valeurs de croissance, ...) ou par secteur d’activité (pharmacie, médias, technologie, ...)

Ces fonds investissent essentiellement en valeurs à revenu fixe. Ils visent une croissance du capital à long terme.

Fonds qui investit uniquement dans sociétés répondant à un thème d’investissement précis. (fonds écologique par exemple)

- Parts de capitalisation : Fonds pour lesquels les revenus ou dividendes sont réinvestis de façon automatique, augmentant d’autant le capital investi. Ce n’est que lors de la vente du fonds que l’investisseur perçoit ses revenus, sous forme de plus-value.

- Parts de distribution : Fonds pour lesquels les revenus ou dividendes sont régulièrement versés à l’investisseur, à intervalle convenu.

La partie I de la loi du 30/03/88 régit les OPC qui ont été créés sous le champ de la directive européenne de 1985 et qui sont dès lors librement commercialisables dans l’Union européenne. Les OPC visées doivent exclusivement investir en valeurs mobilières (actions, obligations,…) cotées, c’est-à-dire admises à la cote officielle d’une bourse.

La partie II de la loi du 30/03/88 régit les OPC qui ont été créés en dehors du champs de la directive européenne de 1985 et qui ne sont dès lors pas librement commercialisables dans l’Union européenne. Les OPC concernés regroupent notamment ceux investis en fonds (Fund of Funds), instruments du marché monétaire (money market funds), liquidités (cash funds), capital à risques élevés (venture capital funds), immobilier et futures.

Elle correspond au rendement total d’un investissement par rapport au capital investi. On parle de « surperformance » lorsque les performances d’un fonds sont supérieures à celles de son indice de référence.

Elle se calcule de la façon suivante :
(dernière VNI/VNI initiale) - 1 * 100
Ex : VNI initiale : 100 VNI actuelle : 110 (110/100) - 1 * 100 = 10
La performance sur la période donnée aurait été de 10%.

Document de référence utilisé pour toute souscription dans le fonds reprenant toutes les caractéristiques des compartiments existants.

Il s’agit d’une mesure du rendement par unité de risque encouru par le portefeuille ; le risque est mesuré en terme de volatilité. Plus ce ratio est important, plus le portefeuille a pu réaliser, pour une unité de risque, une performance significative.
Formule Ratio Sharpe :
Performance annualisée d’un portefeuille - performance d’un actif sans risque* = volatilité annuelle du portefeuille
* tel que le taux d’intérêt court terme
Exemple : Comparaison de deux investissements A et B ayant le même rendement (10%) et une volatilité annuelle de 10% respectivement 5%. Si l’on prend pour hypothèse que le rendement d’un actif sans risque est de 5%, les ratios Sharpe des 2 investissements sont les suivants :
Ratio B = (10-5)/10 = 0,5
Ratio A = (10-5)/5 = 1
L’investissement A a atteint un rendement de 10% avec moins de risques que l’investissement B. Ainsi, l’investissement A est un meilleur investissement que B d’un point de vue rendement par rapport au risque encouru.

Société anonyme dont le capital est variable et à tout moment égal à ses actifs nets. Les investisseurs revêtent la qualité d’actionnaires. C’est une entité juridique composée d’un conseil d’administration responsable de l’administration et de la gestion du fonds en application des conditions énoncées dans le prospectus.

Il s’agit d’une seule entité juridique comprenant au moins deux compartiments (= sous-fonds) permettant aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en acquérant des actions dans des compartiments qui poursuivent des politiques et des objectifs d’investissement différents. Si un investisseur souhaite changer d’orientation (par exemple passer d’une approche prudente à une approche plus agressive), il peut facilement et généralement sans frais passer d’un compartiment donné à un autre compartiment.

Ce sont les frais que l’investisseur doit payer pour rembourser une action ou part d ‘un compartiment donné afin de pouvoir souscrire une action ou part d’un autre compartiment. Les parts ou actions seront rachetées et émis à la VNI applicable aux différents compartiments.