Situation au 25/07/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : < 2 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

1,79 %


Performance au 25/07/2017

FONDS
En 2014 0,12 %
En 2015 -0,07 %
En 2016 -0,06 %
Depuis le 01/01/2017 -0,17 %
Depuis 12 mois -0,24 %
Depuis 3 ans -0,28 %
Depuis le lancement 38,94 %
Répartition par instruments
Obligations 84,08 %
Liquidités 14,56 %
Absolute Return 1,36 %
Principales positions
Bank of America Corp Series 797 2014 .471% 19-06-2019 0,47 19/06/2019 4,58 %
ING Bank NV Series 132 2014 .079% 20-11-2019 0,08 20/11/2019 4,56 %
Deutsche Telekom International Finance BV 2016 .019% 03-04-2020 0,02 03/04/2020 4,55 %
McDonalds Corp Series 1 2015 0% 26-08-2019 0,00 26/08/2019 4,54 %
Danske Bank AS Series 550 2014 .019% 19-11-2018 0,02 19/11/2018 4,54 %

Politique d'investissement

Le compartiment Euro investit principalement (1) dans des obligations libellées en EUR dont l'échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois ainsi que (2) dans des titres à taux variable. Il comporte également des instruments du marché monétaire émis par des émetteurs de premier ordre ainsi que des liquidités.

Rapport de Gestion - 1er Trimestre 2017

La BCE a laissé sa politique monétaire inchangée au cours du 1er trimestre, mais la tonalité de M. Draghi, le président de la BCE, est devenue un peu moins accommodante. En effet, la mention stipulant que le conseil des gouverneurs utiliserait tous les moyens à sa disposition en cas de besoin pour atteindre ses objectifs, qui figurait jusqu'à présent dans sa déclaration introductive, a été supprimée. Cela étant, la BCE a encore un long chemin avant de pouvoir préparer sa sortie : - bien que la dissipation du risque déflationniste ait permis un ajustement de son programme d'achats d'actifs à 60 MM Euro depuis le début du mois et devrait permettre d'y mettre un terme en 2018; - le marché ne s'attend actuellement pas à une remontée des taux directeurs avant 2019. Dans cet environnement, les spread se sont légèrement écartés durant le mois de février, tandis que les taux courts, dont le taux Euribor 3 Mois sur lequel la majorité de nos titres sont indexés, ont poursuivi leur baisse. L'Euribor 3 Mois s'élève actuellement à un niveau de -0.329%. Le fonds continue d'investir ses avoirs principalement dans des obligations à taux variable et obligations à taux fixe avec une durée inférieure à 12 mois d'émetteurs de premier ordre et d'importance systémique tout en gardant une importante réserve de liquidité.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (25/07/2017) 570,21 EUR
VNI parts de distribution, A (25/07/2017) 232,80 EUR
Dernier dividende 0,18 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1061205000
Code interne Distribution : 1061193000
Code ISIN Capitalisation : LU0093571148
Code ISIN Distribution : LU0093571064
Code WKN Capitalisation : 989878
Code WKN Distribution : 937801
Code SICOVAM Capitalisation : 959291
Code SICOVAM Distribution : 959290
Actifs nets (millions) 110,67 EUR
Date de lancement 31/12/1998

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.