Situation au 19/01/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 2 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,61 %


Performance au 19/01/2017

FONDS
En 2014 4,97 %
En 2015 -1,76 %
En 2016 0,66 %
Depuis le 01/01/2017 -0,58 %
Depuis 12 mois -0,02 %
Depuis 3 ans 2,62 %
Depuis le lancement 223,73 %
Répartition par instruments
Obligations 94,26 %
Liquidités 5,74 %
Principales positions
Deutschland 2013 1.5% 15-05-2023 1,50 15/05/2023 10,47 %
Deutschland 2012 1.75% 04-07-2022 1,75 04/07/2022 8,09 %
Deutschland 2014 1% 15-08-2024 1,00 15/08/2024 7,77 %
Deutschland 2015 1% 15-08-2025 1,00 15/08/2025 7,75 %
Deutschland 2016 .5% 15-02-2026 0,50 15/02/2026 7,40 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit essentiellement dans des obligations à taux d'intérêt fixe ou variable et dans des obligations convertibles libellées en EUR, émises par des émetteurs de premier ordre. Son principal objectif est la recherche d'un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 3ème Trimestre 2016

Au troisième trimestre de l'année, les rendements des emprunts des pays coeur de la zone euro ont légèrement augmenté. En Allemagne, le rendement de l'emprunt de référence à dix ans est passé de -0,13% à -0,11%. La BCE n'a pas changé sa politique monétaire. Elle reste prudente et prévoit une inflation à 1,3% pour 2017, bien en dessous de sa cible de 2%. Au 30 juin, l'inflation pour la zone euro redevenait positive à +0,4%. Perspectives L'entrée en territoire négatif des rendements longs est inédite au sein de la zone euro. La dette obligataire allemande pourrait essuyer une correction technique qui entraînerait une remontée des taux pour d'autres émetteurs de la zone euro. Dans les mois à venir, nous ne pensons néanmoins pas que l'état des économies européennes s'améliore suffisamment que pour entraîner une correction prolongée des marchés obligataires.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/01/2017) 1 108,26 EUR
VNI parts de distribution, A (19/01/2017) 238,10 EUR
Dernier dividende 14,05 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2016
CODES Code interne Capitalisation : 1061282000
Code interne Distribution : 1061266000
Code ISIN Capitalisation : LU0093570769
Code ISIN Distribution : LU0093570686
Code WKN Capitalisation : 989647
Code WKN Distribution : 937800
Code SICOVAM Capitalisation : 959301
Code SICOVAM Distribution : 959300
Actifs nets (millions) 69,01 EUR
Date de lancement 16/09/1988

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.