Situation au 24/07/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 2 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,92 %


Performance au 24/07/2017

FONDS
En 2014 3,40 %
En 2015 0,89 %
En 2016 2,02 %
Depuis le 01/01/2017 -0,03 %
Depuis 12 mois -0,82 %
Depuis 3 ans 4,07 %
Depuis le lancement 179,97 %
Répartition par instruments
Obligations 93,28 %
Liquidités 6,72 %
Répartition par devises
EUR 98,19 %
USD 1,81 %
Principales positions
Deutschland 2010 3% 04-07-2020 3,00 04/07/2020 10,78 %
Deutschland 2013 1.5% 15-02-2023 1,50 15/02/2023 10,67 %
Deutschland 2015 .25% 16-10-2020 0,25 16/10/2020 9,99 %
Oesterreich 2016 0% 15-07-2023 0,00 15/07/2023 9,70 %
Romania Series 2015-1 2015 2.75% 29-10-2025 2,75 29/10/2025 8,44 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit principalement en obligations émises dans les devises des principaux pays industrialisés (à l'exception du yen). En outre, quelque 20% des actifs peuvent être investis dans des obligations de pays émergents. Le compartiment est en moyenne investi à 3/4 dans la zone Euro et à 1/4 dans la zone Dollar. Son objectif est la recherche d'un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 1er Trimestre 2017

L'ensemble du marché obligataire de la zone euro s'est inscrit en léger recul sur le premier trimestre de l'année. Le rendement de l'emprunt de référence allemand à 10 ans est passé de 0,21% à 0,31% sur la période. Sur les deux premiers mois du trimestre, l'inflation a continué à s'inscrire à la hausse. En passant de 1,1% à 2% entre décembre et février. En termes de politiques monétaires, au mois de mars, après la première hausse de 25 points de base de son taux directeur, la Réserve fédérale américaine a procédé à une nouvelle hausse de même amplitude. Au niveau de la BCE, même si la politique monétaire est restée inchangée, le discours adopté se veut désormais plus optimiste. En mars, l'institution a relevé ses prévisions de croissance en 2017 pour la zone euro de 1,7% à 1,8%. Elle a constaté la baisse du risque de déflation ainsi que le recul du chômage qui s'inscrit désormais à 9,5%. Au niveau des pays émergents, les conditions s'améliorent et les marchés l'ont reflété. La croissance repart à la hausse sur l'ensemble des régions. L'inflation se stabilise et permet un assouplissement des politiques monétaires dans bon nombre de pays dont le Brésil et l'Inde. L'indice JP Morgan relatif à la dette en dollar des pays émergents, l'EMBI Global Diversified, a progressé de 3,87%. Les spreads sur l'indice se sont resserrés de près de 31 points de base.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (24/07/2017) 694,01 EUR
VNI parts de distribution, A (24/07/2017) 292,46 EUR
Dernier dividende 12,16 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1061310000
Code interne Distribution : 1136231000
Code ISIN Capitalisation : LU0093569910
Code ISIN Distribution : LU0093569837
Code WKN Capitalisation : 921164
Code WKN Distribution : 937797
Code SICOVAM Capitalisation : 959302
Code SICOVAM Distribution : 989724
Actifs nets (millions) 101,79 EUR
Date de lancement 29/02/1996

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.