Situation au 19/01/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 4 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,43 %


Performance au 19/01/2017

FONDS
En 2014 8,99 %
En 2015 7,22 %
En 2016 0,10 %
Depuis le 01/01/2017 0,46 %
Depuis 12 mois 2,90 %
Depuis 3 ans 16,70 %
Depuis le lancement 173,99 %
Répartition par instruments
Actions 36,01 %
Obligations 35,47 %
Couverture actions 14,93 %
Or 11,51 %
Liquidités 2,08 %
Répartition par devises
EUR 55,50 %
USD 16,08 %
GOLD 11,51 %
JPY 5,71 %
CHF 4,73 %
Autres 6,50 %
Répartition par zone géographique / par pays
USA 12,84 %
France 5,84 %
Japon 4,81 %
Suisse 4,64 %
Danemark 1,84 %
Autres 6,06 %
Principales positions
Source Physical Markets PLC -2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured 31/12/2100 5,91 %
ETFS Metal Securities - 2007 auf Gold 5,60 %
US Treasury Note Series G-2021 2014 2.125% 31-01-2021 2,12 31/01/2021 5,14 %
US Treasury Note Series F-2024 2014 2.25% 15-11-2024 2,25 15/11/2024 4,81 %
Deutschland Series 169 2014 .5% 12-04-2019 0,50 12/04/2019 4,47 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 50% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 50% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est la recherche d'un rendement supérieur au marché obligataire avec une volatilité nettement inférieure à celle d'un placement pur en actions.

Rapport de Gestion - 3ème Trimestre 2016

Au cours du troisième trimestre de 2016, l'exposition nette aux actions est restée faible. A fin septembre, le fonds était investi à 45 % en actions, 12,5 % de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La pondération des obligations était de 36 %, dont 14,5 % étaient des bons du trésor américain. 9,5 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans l'or. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 20 % (couverture 4,5 %), Etats-Unis 19 % (couverture 8 %), Japon 4,5 % et pays émergents 1,5 %. La partie obligataire du portefeuille n'a pas été modifiée au cours du troisième trimestre. A fin septembre, la duration s'établissait à 4. Le risque de crédit du portefeuille est limité au risque souverain de l'Allemagne et des Etats-Unis. En raison de la fragilité de l'économie mondiale et de l'accentuation des risques politiques, le positionnement du fonds demeure défensif (recours à des futures sur indices boursiers pour réduire l'exposition aux actions, minimisation du risque de crédit et de liquidité, échéances courtes des obligations allemandes, exposition à l'or en tant qu'assurance contre le risque systémique).

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/01/2017) 1 697,99 EUR
VNI parts de distribution, A (19/01/2017) 910,57 EUR
Dernier dividende 7,84 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2016
CODES Code interne Capitalisation : 1061355000
Code interne Distribution : 1136268000
Code ISIN Capitalisation : LU0048292808
Code ISIN Distribution : LU0048292634
Code WKN Capitalisation : 974591
Code WKN Distribution : 986854
Code SICOVAM Capitalisation : 948387
Code SICOVAM Distribution : 989729
Actifs nets (millions) 484,09 EUR
Date de lancement 25/10/1993

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

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