Situation au 26/04/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 6 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

5,96 %


Performance au 26/04/2017

FONDS
En 2014 12,52 %
En 2015 9,80 %
En 2016 0,95 %
Depuis le 01/01/2017 4,92 %
Depuis 12 mois 6,17 %
Depuis 3 ans 30,00 %
Depuis le lancement 290,47 %
Répartition par instruments
Actions 55,39 %
Obligations 13,35 %
Liquidités 10,73 %
Or 10,38 %
Couverture actions 10,15 %
Répartition par devises
EUR 43,56 %
USD 23,05 %
GOLD 10,38 %
JPY 7,01 %
CHF 6,86 %
Autres 9,14 %
Répartition par zone géographique / par pays
USA 20,31 %
France 9,59 %
Suisse 6,38 %
Japon 5,84 %
Royaume-Uni 3,18 %
Autres 10,10 %
Principales positions
Source Physical Markets PLC -Secured Gold-Linked Certificates 2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured 31/12/2100 5,43 %
ETFS Metal Securities - 2007 auf Gold 4,95 %
US Treasury Note Series B-2024 2014 2.75% 15-02-2024 2,75 15/02/2024 3,41 %
US Treasury Note Series G-2021 2014 2.125% 31-01-2021 2,12 31/01/2021 2,83 %
SAP SE Stamm 2,35 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 25% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 75% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme avec une volatilité inférieure à celle d'un placement pur en actions.

Rapport de Gestion - 4ième Trimestre 2016

Au cours du 4ème trimestre 2016, l'exposition nette aux actions est restée faible. A fin décembre, le fonds était investi à 64,5 % en actions, 10 % de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La pondération des obligations était de 15,5%, dont 9,5 % étaient des bons du trésor américain. 10,5 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans des métaux précieux. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 30,5 % (couverture 4 %), Etats-Unis 26 % (couverture 6 %), Japon 6 % et pays émergents 2 %. La partie obligataire du portefeuille n'a pas été modifiée au cours du trimestre. A fin décembre, la duration s'établissait à 4,5. Le risque de crédit du portefeuille est limité au risque souverain de l'Allemagne et des Etats-Unis. Le positionnement du portefeuille demeure défensif. L'espoir d'une reprise rapide et durable de la croissance économique depuis l'élection de Trump comme nouveau président des Etats-Unis nous semble être exagéré. Même si les mesures proposées génèrent en théorie de la croissance, elles risquent d'être financées par un accroissement du déficit budgétaire alors que le niveau élevé de la dette publique est la principale cause de la faible croissance économique au cours des dernières années. Tant que les problèmes des déséquilibres socio-économiques et du surendettement ne sont pas abordés, le retour à une croissance durable et équilibrée est peu probable.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (26/04/2017) 2 419,88 EUR
VNI parts de distribution, A (26/04/2017) 1 503,00 EUR
Dernier dividende 17,33 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1061436000
Code interne Distribution : 1136349000
Code ISIN Capitalisation : LU0048293368
Code ISIN Distribution : LU0048293285
Code WKN Capitalisation : 986356
Code WKN Distribution : 986855
Code SICOVAM Capitalisation : 944868
Code SICOVAM Distribution : 989731
Actifs nets (millions) 565,47 EUR
Date de lancement 25/10/1993

Fiscalité Européenne

35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les dividendes (parts de dist.)

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