Situation au 19/01/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 6 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

5,84 %


Performance au 19/01/2017

FONDS
En 2014 12,52 %
En 2015 9,80 %
En 2016 0,95 %
Depuis le 01/01/2017 0,59 %
Depuis 12 mois 5,92 %
Depuis 3 ans 24,60 %
Depuis le lancement 274,39 %
Répartition par instruments
Actions 53,77 %
Obligations 15,07 %
Or 10,58 %
Liquidités 10,38 %
Couverture actions 10,20 %
Répartition par devises
EUR 47,81 %
USD 19,86 %
GOLD 10,58 %
JPY 7,00 %
CHF 6,40 %
Autres 8,36 %
Répartition par zone géographique / par pays
USA 20,26 %
France 8,13 %
Suisse 6,36 %
Japon 5,83 %
Royaume-Uni 2,82 %
Autres 10,37 %
Principales positions
Source Physical Markets PLC -2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured 31/12/2100 5,53 %
ETFS Metal Securities - 2007 auf Gold 5,05 %
US Treasury Note Series B-2024 2014 2.75% 15-02-2024 2,75 15/02/2024 3,63 %
US Treasury Note Series G-2021 2014 2.125% 31-01-2021 2,12 31/01/2021 3,03 %
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 2,30 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 25% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 75% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme avec une volatilité inférieure à celle d'un placement pur en actions.

Rapport de Gestion - 3ème Trimestre 2016

Au cours du troisième trimestre de 2016, l'exposition nette aux actions est restée faible. A fin septembre, le fonds était investi à 64,5 % en actions, 9,5 % de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La pondération des obligations était de 16 %, dont 10 % étaient des bons du trésor américain. 9,5 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans l'or. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 31 % (couverture 4 %), Etats-Unis 25 % (couverture 5,5 %), Japon 6,5 % et pays émergents 2 %. La partie obligataire du portefeuille n'a pas été modifiée au cours du troisième trimestre. A fin septembre, la duration s'établissait à 4,7. Le risque de crédit du portefeuille est limité au risque souverain de l'Allemagne et des Etats-Unis. En raison de la fragilité de l'économie mondiale et de l'accentuation des risques politiques, le positionnement du fonds demeure défensif (recours à des futures sur indices boursiers pour réduire l'exposition aux actions, minimisation du risque de crédit et de liquidité, échéances courtes des obligations allemandes, exposition à l'or en tant qu'assurance contre le risque systémique).

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/01/2017) 2 320,21 EUR
VNI parts de distribution, A (19/01/2017) 1 458,42 EUR
Dernier dividende 14,59 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2016
CODES Code interne Capitalisation : 1061436000
Code interne Distribution : 1136349000
Code ISIN Capitalisation : LU0048293368
Code ISIN Distribution : LU0048293285
Code WKN Capitalisation : 986356
Code WKN Distribution : 986855
Code SICOVAM Capitalisation : 944868
Code SICOVAM Distribution : 989731
Actifs nets (millions) 537,02 EUR
Date de lancement 25/10/1993

Fiscalité Européenne

35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les dividendes (parts de dist.)

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