Situation au 24/07/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

7,67 %


Performance au 24/07/2017

FONDS
En 2014 9,39 %
En 2015 1,89 %
En 2016 4,25 %
Depuis le 01/01/2017 14,85 %
Depuis 12 mois 12,52 %
Depuis 3 ans 25,28 %
Depuis le lancement 562,07 %
Répartition par instruments
Actions 94,19 %
Liquidités 5,81 %
Répartition par devises
USD 99,17 %
EUR 0,83 %
Répartition par zone géographique / par pays
USA 94,19 %
Principales positions
Microsoft Corp 5,72 %
Constellation Brands Inc A 4,48 %
Becton Dickinson + Co 3,94 %
Visa Inc A 3,70 %
Medtronic PLC 3,51 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions américaines sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La structure du portefeuille n'est pas fonction de l'indice de référence mais résulte de l'addition des opportunités d'investissements individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 1er Trimestre 2017

Les bourses américaines entament positivement l'année 2017 et le S&P500 affiche une performance de 5,5% pour le premier trimestre. En même temps, la volatilité sur les bourses a été extrêmement faible et l'indice de volatilité des marchés actions VIX a touché son niveau moyen trimestriel le plus faible depuis 2006. Au niveau sectoriel les valeurs technologiques (+13%), de la santé (+8%) et de la consommation (+7%) affichent les performances les plus fortes. Après la bonne performance en fin 2016 des sociétés ayant une forte exposition de leurs activités aux US, les sociétés à caractère international comptent parmi les principaux gagnants. De façon générale, il faut noter que la hausse des marchés trouve son origine davantage dans les résultats positifs des sociétés que dans les développements politiques à Washington. D'une part, les discussions sur la réforme du système de santé (Affordable Care Act) et de la politique d'immigration soulignent que le processus de transition entamé par le nouveau gouvernement sera certainement plus long qu'annoncé. D'autre part, même des sujets moins controversés comme la réforme fiscale et les plans de relance économique à travers des dépenses d'infrastructure prendront plus de temps avant de se concrétiser. Au niveau des opérations de gestion, aucune nouvelle société n'a été introduite dans le portefeuille au cours du 1er trimestre. Nous avons par ailleurs vendu le solde de notre investissement dans Harley Davidson. Après des années de restructuration organisationnelle, Matt Levatich, le nouveau PDG d'Harley Davidson, s'était fixé comme objectif de relancer les ventes du groupe avec une nouvelle gamme de produits s'adressant à une clientèle plus large et plus jeune. Compte tenu d'une concurrence intense entre les différents constructeurs de motos, la réalisation de ces objectifs semble plus difficile et nous préférons nous désengager de cet investissement.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (24/07/2017) 6 620,72 USD
VNI parts de distribution, A (24/07/2017) 184,56 USD
Dernier dividende 1,57 USD
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1134271000
Code interne Distribution : 13407396
Code ISIN Capitalisation : LU0093570256
Code ISIN Distribution : LU0439764944
Code WKN Capitalisation : 937806
Code WKN Distribution : A0X9BJ
Code SICOVAM Capitalisation : 959283
Actifs nets (millions) 647,98 USD
Date de lancement 03/01/1992

Fiscalité Européenne

...

Fiscalité Belge

27% sur les dividendes (parts de dist.)

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