Situation au 25/07/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : < 2 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

2,84 %


Performance au 25/07/2017

FONDS
En 2014 0,16 %
En 2015 -0,22 %
En 2016 0,44 %
Depuis le 01/01/2017 0,54 %
Depuis 12 mois 0,77 %
Depuis 3 ans 0,82 %
Depuis le lancement 115,36 %
Répartition par instruments
Obligations 98,77 %
Liquidités 1,23 %
Principales positions
Goldman Sachs Group Inc 2013 2.37178% 30-04-2018 2,37 30/04/2018 4,74 %
JP Morgan Chase + Co 2012 2% 15-08-2017 2,00 15/08/2017 4,72 %
National Australia Bank Ltd 2017 1.68172% 22-05-2020 1,68 22/05/2020 4,71 %
Bank of Montreal Series B 2013 1.90411% 09-04-2018 1,90 09/04/2018 4,70 %
ING Bank NV 2015 1.80033% 16-03-2018 1,80 16/03/2018 4,70 %

Politique d'investissement

Le compartiment Dollar investit principalement (1) dans des obligations libellées en USD dont l'échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois ainsi que (2) dans des titres à taux variable. Il comporte également des instruments du marché monétaire émis par des émetteurs de premier ordre ainsi que des liquidités.

Rapport de Gestion - 1er Trimestre 2017

Les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la banque centrale américaine ont confirmé l'amélioration de la confiance de l'institution vis-à-vis de l'environnement économique. Elle envisage donc une poursuite de la remontée des taux directeurs, et ses membres ont évoqué des changements à venir concernant la réduction de la taille de son bilan dès cette année. D'ici là, la Fed devrait également intégrer une politique budgétaire plus accommodante. Durant le trimestre les spreads de crédit ont été volatils mais clôturent le trimestre de manière plus ou moins stable. Les taux courts, en particulier le taux Libor 3 mois sur lequel notre portefeuille est indexé a progressé passant de 0,99789% à la fin décembre à 1,14956%. A ce stade nous nous attendons à ce que la Fed poursuive le durcissement de la politique monétaire. Le marché s'attend à 2 hausses supplémentaires cette année. Le fonds continue d'investir ses avoirs principalement dans des obligations à taux variable et obligations à taux fixe avec une durée inférieure à 12 mois d'émetteurs de premier ordre et d'importance systémique tout en gardant une importante réserve de liquidité.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (25/07/2017) 538,39 USD
VNI parts de distribution, A (25/07/2017) 235,13 USD
Dernier dividende 16,81 USD
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1134336000
Code interne Distribution : 1134328000
Code ISIN Capitalisation : LU0093571494
Code ISIN Distribution : LU0093571221
Code WKN Capitalisation : 921179
Code WKN Distribution : 937809
Code SICOVAM Capitalisation : 959289
Code SICOVAM Distribution : 959288
Actifs nets (millions) 21,31 USD
Date de lancement 13/03/1990

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

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