Situation au 26/04/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 2 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,74 %


Performance au 26/04/2017

FONDS
En 2014 6,22 %
En 2015 -0,29 %
En 2016 0,53 %
Depuis le 01/01/2017 1,30 %
Depuis 12 mois -0,91 %
Depuis 3 ans 4,54 %
Depuis le lancement 238,43 %
Répartition par instruments
Obligations 92,85 %
Liquidités 7,15 %
Répartition par devises
USD 100,00 %
EUR -0,00 %
Principales positions
US Treasury Bond 2006 2.45253% 15-01-2026 2,45 15/01/2026 4,11 %
US Treasury Bond 2009 3.5% 15-02-2039 3,50 15/02/2039 4,02 %
US Treasury Note Series B-2021 2011 3.625% 15-02-2021 3,62 15/02/2021 3,88 %
US Treasury Note Series P-2020 2013 2.125% 31-08-2020 2,12 31/08/2020 3,67 %
US Treasury Note Series E-2021 2011 2.125% 15-08-2021 2,12 15/08/2021 3,66 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit essentiellement dans des obligations à taux d'intérêt fixe ou variable et dans des obligations convertibles libellées en USD, émises par des émetteurs de premier ordre. Son principal objectif est la recherche d'un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 4ème Trimestre 2016

L'année 2016, en ce qui concerne le marché obligataire en dollar, peut être divisée en trois phases. Pendant la première phase qui a duré de janvier à début juillet, l'inflation était en baisse et l'économie américaine a évolué moins bien qu'attendu. Le rendement de l'obligation à 10 ans du trésor américain a ainsi baissé de 2,27% début de l'année à 1,36% le 8 juillet. Suite à une remontée des prix pétroliers les attentes inflationnistes ont légèrement augmenté entre juillet et novembre. Le rendement de l'obligation à 10 ans du trésor américain est alors passé à 1,8%. Finalement, l'élection de Donald J. Trump début novembre à la Présidence des Etats-Unis et sa volonté de redynamiser la croissance américaine par les dépenses budgétaires font craindre des risques inflationnistes. Le rendement a fortement monté à 2,6%. En décembre, la Fed a augmenté son taux directeur de 0,5% à 0,75% et a annoncé qu'elle allait sans doute accélérer le rythme de ses hausses de taux initialement prévues à deux pour l'année 2017. Sur l'ensemble de l'année, l'indice JP Morgan US Treasuries a progressé de 1,11%. Au cours des prochains mois, les marchés obligataires vont surtout évoluer en fonction des nouvelles politiques. Beaucoup d'incertitudes persistent autour de l'efficacité de la politique économique qui sera pratiquée par l'administration Trump. La hausse des anticipations inflationnistes au niveau global risque de continuer à peser sur la classe d'actifs.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (26/04/2017) 1 252,52 USD
VNI parts de distribution, A (26/04/2017) 285,41 USD
Dernier dividende 13,51 USD
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1134389000
Code interne Distribution : 1134360000
Code ISIN Capitalisation : LU0093570926
Code ISIN Distribution : LU0093570843
Code WKN Capitalisation : 937802
Code WKN Distribution : 937803
Code SICOVAM Capitalisation : 959299
Code SICOVAM Distribution : 959298
Actifs nets (millions) 141,67 USD
Date de lancement 16/09/1988

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

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