Situation au 25/04/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 8 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,48 %


Performance au 25/04/2017

FONDS
En 2014 12,16 %
En 2015 10,55 %
En 2016 -0,08 %
Depuis le 01/01/2017 6,72 %
Depuis 12 mois 12,15 %
Depuis 3 ans 31,13 %
Depuis le lancement 97,94 %
Répartition par instruments
Actions 91,02 %
Absolute Return 3,99 %
Liquidités 2,76 %
Couverture actions 2,22 %
Répartition par devises
EUR 62,82 %
USD 33,44 %
JPY 3,74 %
Répartition par zone géographique / par pays
Europe 46,53 %
USA 15,04 %
Asie 11,54 %
Global 10,44 %
Marchés Emergents 4,83 %
Autres 2,65 %
Principales positions
Alken European Opportunities - EU1 CAP 4,81 %
MainFirst Top European Ideas - C CAP 4,71 %
Vontobel US Equity - I CAP 4,66 %
Eleva UCITS European Selection - I EUR CAP 4,34 %
Schroder International Selection European Special Situations - A CAP 4,10 %

Politique d'investissement

Ce compartiment exposé aux marchés actions à hauteur d'au minimum 75% des actifs nets est investi sans restriction géographique, sectorielle et monétaire, principalement en OPCVM et autres OPC. Les avoirs restants peuvent être investis en OPC obligataires, en liquidités ou en tout type de valeurs mobilières cotées ou négociées sur un marché réglementé. L'accent est mis sur une diversification internationale des investissements et une flexibilité au niveau des thèmes et secteurs potentiellement présents au sein du compartiment.

Rapport de Gestion - 1er trimestre 2017

L'allocation action a peu bougé au cours du 1er trimestre; elle est restée aux alentours de 92% Les positions en fonds actions Europe dont l'exposition aux fonds opportunistes (value et cycliques à l'heure actuelle) a été augmentée, se sont dans l'ensemble bien comportées. Une majorité a surperformé le MSCI Europe NR (6.96%). Pour les fonds les plus solides, on peut citer Mainfirst Top European Ideas (+11.1%), Lazard Objectif Alpha Euro (+10.2%), Alken European Opportunities (9.9%) portés par une sélection de titres faisant la part belle aux valeurs bancaires et plus généralement cycliques. Sur l'ensemble du 1er trimestre, il est satisfaisant de constater que la sélection des fonds actions Europe a retrouvé une dynamique de surperformance, dynamique qui avait fait défaut en 2016. La surpondération du marché européen s'est avérée utile puisque les marchés actions européens se sont offerts le luxe d'une forte surperformance par rapport aux marchés américains. Les fonds émergents ont continué sur leur bonne lancée si bien qu'en accrochant la performance du MSCI Emerging Markets NR (9,9%), ils ont participé à la bonne marche du portefeuille. Le fonds lié à la thématique énergie, Guinness Global Energy, introduit en cours de trimestre, a pâti de la baisse des cours du pétrole, conséquence des inquiétudes liées à l'augmentation des stocks aux Etats-Unis, au regain d'activité dans le pétrole de schiste américain et aux questionnements quant à la capacité de l'OPEP et quelques autres pays signataires à baisser comme convenu leur production. Nous savons que cette thématique est volatile et avons eu tendance à renforcer sur faiblesse.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (25/04/2017) 197,94 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 1393353000
Code ISIN Capitalisation : LU0135980968
Code WKN Capitalisation : 762210
Code SICOVAM Capitalisation : 509654
Actifs nets (millions) 96,53 EUR
Date de lancement 03/10/2001

Fiscalité Européenne

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Fiscalité Belge

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Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.