Situation au 20/01/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

15,92 %


Performance au 20/01/2017

FONDS
En 2014 15,68 %
En 2015 20,01 %
En 2016 1,52 %
Depuis le 01/01/2017 -0,26 %
Depuis 12 mois 14,68 %
Depuis 3 ans 39,98 %
Depuis le lancement 79,06 %
Répartition par instruments
Actions 96,18 %
Liquidités 3,82 %
Répartition par devises
JPY 82,91 %
EUR 10,41 %
USD 3,92 %
CHF 2,75 %
Répartition par zone géographique / par pays
Japon 96,18 %
Principales positions
Kakaku.com Inc 2,94 %
Asahi Intecc Co Ltd 2,93 %
SECOM Co Ltd 2,70 %
Pigeon Corp 2,55 %
ABC Mart Inc 2,48 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions japonaises sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La méthodologie de gestion du fonds repose sur le principe du "business-like investing". Cette approche implique que chaque investissement est appréhendé comme une prise de participation dans une entreprise avec un horizon d'investissement à long terme. De ce fait, le gestionnaire est à la recherche de sociétés de qualité bénéficiant d'un avantage compétitif tangible, qui leur permet d'être rentable, de générer un cash flow élevé de façon récurrente et, in fine, de créer de la valeur sur le long terme pour leurs actionnaires. Un accent particulier est mis sur la valorisation des sociétés. Au moment de l'investissement, le cours de bourse doit offrir une décote par rapport à la valeur intrinsèque calculée pour l'entreprise. La structure du portefeuille résulte de l'addition des opportunités d'investissement individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 3ème Trimestre 2016

Après une première moitié de l'année difficile, le marché japonais a pu se stabiliser au cours du 3ème trimestre et l'indice MSCI Japan progresse de plus de 7%. Le marché a notamment rebondi en juillet, suite à la publication de résultats trimestriels favorables, un yen plus faible et une amélioration globalisée du sentiment des investisseurs. Au niveau des opérations de gestion, le gérant a profité de la faiblesse des cours dans le secteur de la santé pour initier une position dans Asahi Intecc. Asahi Intecc est un fabricant japonais d'équipements médicaux. Son domaine d'expertise se situe dans les fils métalliques et la société développe plusieurs produits sur base de cette technologie. Elle commercialise notamment des guides métalliques et des cathéters utilisés pour l'angioplastie coronaire, une intervention qui consiste à traiter une artère coronaire rétrécie sans intervention chirurgicale. Au niveau des opérations de vente, la société industrielle Ebara a été cédée pour des raisons de valorisation.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (20/01/2017) 179,06 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 13974055
Code ISIN Capitalisation : LU0887931292
Code WKN Capitalisation : A1KCRH
Actifs nets (millions) 201,91 EUR
Date de lancement 01/03/2013

Fiscalité Européenne

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Fiscalité Belge

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Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.