Situation au 19/01/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,61 %


Performance au 19/01/2017

FONDS
En 2014 ---
En 2015 0,65 %
En 2016 4,09 %
Depuis le 01/01/2017 0,46 %
Depuis 12 mois 4,79 %
Depuis 3 ans ---
Depuis le lancement 13,50 %
Répartition par instruments
Obligations 91,09 %
Liquidités 8,91 %
Répartition par devises
EUR 68,62 %
USD 21,85 %
RUB 5,70 %
IDR 3,20 %
INR 0,62 %
Principales positions
International Finance Corp IFC Series 1383 2015 11% 21-01-2020 11,00 21/01/2020 5,70 %
Peru 2015 2.75% 30-01-2026 2,75 30/01/2026 5,67 %
Indonesia 2014 2.875% 08-07-2021 2,88 08/07/2021 5,10 %
Brazil 2014 2.875% 01-04-2021 2,88 01/04/2021 5,05 %
Morocco 2010 4.5% 05-10-2020 4,50 05/10/2020 5,04 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit en obligations (souveraines/quasi-souveraines/paraétatiques) de pays émergents. Il investit également en obligations de pays industrialisés (émises en devises des pays émergents) et dans une moindre mesure, en obligations d'entreprises (de pays émergents et industrialisés). Le fonds est libellé en euros, les investissements du fonds se font principalement en euros et dollars américains et également en devises locales. Le compartiment vise un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 3ème Trimestre 2016

Pour ce qui est de la dette des pays émergents, les indices affichent des performances positives : +4% pour l'indice EMBI Global Diversified relatif à la dette libellée en dollar et +2,6% pour l'indice GBI-EM Broad qui concerne la dette libellée en devises locales. Le spread sur le premier indice est passé de 387 points de base à 336 points de base sur la période. Entre la fin juin et la fin septembre, le prix du pétrole est demeuré inchangé à près de 48 dollars le baril pour l'indice WTI. Plus qu'économiques, les faits marquants ont surtout été d'ordre politique : au Brésil, il y a eu la destitution de la Présidente Dilma Rousseff votée le 31 août dernier par le Sénat. En Turquie, c'est une tentative de coup d'état qui a plongé les marchés dans l'incertitude. En ce qui concerne ce dernier, le 23 septembre dernier, après S&P, Moody's a abaissé la note du pays au rang d'émetteur spéculatif. La lire turque a particulièrement souffert de ces deux événements. Perspectives En ce qui concerne les émetteurs de qualité de la zone euro, malgré les différentes mesures d'assouplissements monétaires adoptées, l'absence de conviction sur la reprise de l'économie européenne couplée aux risques politiques (dont celui résultant du référendum italien) prône pour un marché sans réelle direction. Par ailleurs, une hausse du taux directeur américain attendue pour le mois de décembre pourrait générer plus de volatilités. Les marchés émergents, et en particulier leurs devises, seraient les premiers à pâtir de ces tensions. Le résultat des élections américaines aura aussi un impact sur les marchés des changes. Néanmoins, les fondamentaux économiques des pays émergents devraient continuer à se stabiliser et à profiter de l'amélioration des conditions concernant les matières premières.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/01/2017) 113,50 EUR
VNI parts de distribution, A (19/01/2017) 108,94 EUR
Dernier dividende 3,11 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2016
CODES Code interne Capitalisation : 16624029
Code interne Distribution : 16624030
Code ISIN Capitalisation : LU1008595214
Code ISIN Distribution : LU1008595057
Code WKN Capitalisation : A1XBE4
Code WKN Distribution : A1XBE3
Actifs nets (millions) 154,95 EUR
Date de lancement 28/03/2014

Fiscalité Européenne

...

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

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