Situation au 26/04/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

4,46 %


Performance au 26/04/2017

FONDS
En 2014 ---
En 2015 0,65 %
En 2016 4,09 %
Depuis le 01/01/2017 1,22 %
Depuis 12 mois 3,33 %
Depuis 3 ans 14,37 %
Depuis le lancement 14,36 %
Répartition par instruments
Obligations 88,12 %
Liquidités 11,88 %
Répartition par devises
EUR 84,66 %
RUB 5,19 %
IDR 2,87 %
PEN 2,39 %
INR 1,46 %
Autres 3,42 %
Principales positions
International Finance Corp IFC Series 1383 2015 11% 21-01-2020 11,00 21/01/2020 5,19 %
Peru 2015 2.75% 30-01-2026 2,75 30/01/2026 5,18 %
Indonesia 2014 2.875% 08-07-2021 2,88 08/07/2021 4,75 %
Morocco 2010 4.5% 05-10-2020 4,50 05/10/2020 4,66 %
Brazil 2014 2.875% 01-04-2021 2,88 01/04/2021 4,58 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit en obligations (souveraines/quasi-souveraines/paraétatiques) de pays émergents. Il investit également en obligations de pays industrialisés (émises en devises des pays émergents) et dans une moindre mesure, en obligations d'entreprises (de pays émergents et industrialisés). Le fonds est libellé en euros, les investissements du fonds se font principalement en euros et dollars américains et également en devises locales. Le compartiment vise un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 4ème Trimestre 2016

La dette des pays émergents a particulièrement souffert de l'élection inattendue de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis. Deux principaux facteurs peuvent expliquer la correction observée au lendemain de l'élection : 1°) la remise en question des accords commerciaux que sont l'Aléna et le TPP (accord de partenariat transpacifique) et 2°) la politique de relance budgétaire proposée faisant craindre une accélération de la hausse des taux US (notamment du fait d'une hausse des anticipations inflationnistes). Par ailleurs, différents pays continuent à souffrir de la baisse historique des prix des matières premières. La dépréciation de leurs devises pèse encore sur leur budget notamment dans le cadre du service de la dette. Sur le trimestre l'indice JPMorgan EMBI Global Diversified relatif à la dette en dollar a perdu 4%. L'indice GBI EM Broad, quant à lui, a reculé de 0,37% sur le trimestre. Au sein des pays émergents, les divergences continueront d'être marquées. L'Asie exportatrice pourrait souffrir de la politique économique américaine alors que l'Amérique latine devrait progressivement voir bon nombre de ses économies renouer plus activement avec la croissance. Le sort du Mexique reste tributaire de la renégociation de l'Aléna. La hausse des anticipations inflationnistes au niveau global a pesé sur la classe d'actifs. Dans l'ensemble, la dette des pays émergents sera particulièrement influencée par la hausse attendue des taux américains et leur impact sur la courbe des taux américaine.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (26/04/2017) 114,36 EUR
VNI parts de distribution, A (26/04/2017) 103,02 EUR
Dernier dividende 6,67 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 16624029
Code interne Distribution : 16624030
Code ISIN Capitalisation : LU1008595214
Code ISIN Distribution : LU1008595057
Code WKN Capitalisation : A1XBE4
Code WKN Distribution : A1XBE3
Actifs nets (millions) 169,92 EUR
Date de lancement 28/03/2014

Fiscalité Européenne

...

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
27% sur les dividendes (parts de dist.)

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