Situation au 24/07/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 2 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

2,10 %


Performance au 24/07/2017

FONDS
En 2014 3,86 %
En 2015 -0,55 %
En 2016 -0,64 %
Depuis le 01/01/2017 -1,50 %
Depuis 12 mois -2,33 %
Depuis 3 ans -1,79 %
Depuis le lancement 23,12 %
Répartition par instruments
Obligations 93,65 %
Liquidités 6,35 %
Principales positions
Deutschland 2011 2.25% 04-09-2021 2,25 04/09/2021 11,45 %
Deutschland Serie 173 2016 0% 09-04-2021 0,00 09/04/2021 11,45 %
Deutschland 2015 .25% 16-10-2020 0,25 16/10/2020 10,88 %
Deutschland 2012 1.75% 04-07-2022 1,75 04/07/2022 9,92 %
Deutschland 2013 1.5% 15-05-2023 1,50 15/05/2023 9,88 %

Politique d'investissement

L'objectif du fonds est d'atteindre par la gestion active un rendement supérieur à celui de l'indice de référence (JP Morgan EMU Bond). Le fonds reproduit de manière artificielle le profil risque/ rendement d'un placement obligataire traditionnel en utilisant des produits dérivés. La stratégie d'investissement du fonds consiste à prendre un positionnement actif par rapport à l'indice en termes de sensibilité aux fluctuations de taux ainsi qu'en termes de positionnement sur la courbe des taux. En outre, le fonds réalise une optimisation fiscale pour investisseurs allemands en minimisant le rendement taxable.

Rapport de Gestion - 1er Trimestre 2017

Au cours du 1er trimestre 2017, aucune nouvelle participation n'a été initiée, aucune position n'a été soldée. Néanmoins, des évènements importants concernant des sociétés détenues ont eu lieu au cours de la période. L'offre de rachat de Mead Johnson Nutrition par Reckitt Benckiser avec une prime de 30% par rapport au cours de bourse la veille de l'annonce, et la tentative infructueuse de rachat d'Unilever par Kraft Heinz. Mead Johnson Nutrition, leader de la nutrition pour nourrissons et enfants en bas âge aux Etats-Unis et en Chine notamment, avait fait son entrée au sein du fonds en décembre 2016. Reckitt Benckiser (produits d'hygiène et d'entretien, médicaments) est également détenue au sein de BL-Equities Dividend. Par ailleurs, Unilever (produits de soins personnels et d'entretien, alimentation), notre « première position européenne », a rapidement rejeté l'offre de Kraft Heinz, estimant que la prime offerte de 18% sous-évaluait le groupe. En fin de période, BL-Equities Dividend offrait un rendement moyen pondéré brut de 3,4%. La part notable de liquidités traduit notre vigilance à l'égard de la valorisation des sociétés de qualité constituant notre univers d'investissement.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (24/07/2017) 123,12 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 2144130000
Code ISIN Capitalisation : LU0309191731
Code WKN Capitalisation : A0MWCU
Actifs nets (millions) 44,13 EUR
Date de lancement 01/08/2007

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
35% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

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