Situation au 18/01/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

3,10 %


Performance au 18/01/2017

FONDS
En 2014 6,73 %
En 2015 2,16 %
En 2016 1,77 %
Depuis le 01/01/2017 0,37 %
Depuis 12 mois 4,92 %
Depuis 3 ans 9,96 %
Depuis le lancement 26,24 %
Répartition par instruments
Absolute Return 45,49 %
Actions 34,44 %
Obligations 15,89 %
Liquidités 4,18 %
Répartition par devises
EUR 80,83 %
USD 16,31 %
MXN 1,57 %
CNY 1,29 %
Répartition par zone géographique / par pays
Europe 26,55 %
USA 4,20 %
Global 3,69 %
Principales positions
Memnon European - I Euro CAP 5,95 %
Julius Baer Multistock Euroland Value Stock - C CAP 5,44 %
Julius Baer Multibond Local Emerging Bond - C USD CAP 5,15 %
Eleva UCITS European Selection - I EUR CAP 5,00 %
Lazard Global Investment European Alternative -Accum Institutional EA EUR CAP 4,76 %

Politique d'investissement

L'objectif de ce compartiment est l'appréciation du capital à long terme au travers d'un portefeuille diversifié, tout en maintenant un niveau de volatilité inférieur à celui des marchés d'actions. Ce compartiment flexible est investi, sans restriction géographique, sectorielle et monétaire, principalement en OPCVM et autres OPC. La proportion dans des classes d'actifs sera variable en fonction des circonstances de marché. Toutefois, la pondération actions ne dépassera en aucun cas les 50%.

Rapport de Gestion - 4e trimestre 2016

L'année 2016 aura débuté difficilement avec des marchés qui ont plongé dès le début du mois de janvier poussant le fonds BL Fund Selection 0-50 de 3% à la baisse. Elle s'est beaucoup mieux terminée avec un mois de décembre dynamique où le fonds a progressé de 2.2% pour terminer finalement l'année en hausse de 1.8%. Pour en arriver là il aura fallu en passer par toutes les émotions et naviguer à travers des évènements majeurs comme le Brexit, l'élection de Donald Trump le « non » au référendum italien ou encore les péripéties du prix du pétrole. Parmi les points positif de 2016 signalons le bon pilotage du risque actions durant l'année et la décision d'investir 5% du portefeuille dans le fonds Julius Baer Euroland Value afin d'anticiper une rotation sectorielle. Ce fonds termine l'année en hausse de 25.3% et contribue donc à lui seul au deux tiers de la performance annuelle. Parmi les déceptions il est essentiel de noter l'incapacité quasi-générale des gérants fondamentaux à battre leur indice ou créer de la valeur en 2016, année de tous les pièges et toutes les rotations. Ce moteur étant une composante essentielle de la performance du fonds BL Fund Selection 0-50 la performance globale s'en est trouvée fortement amoindrie. Côté perspectives, les conditions semblent en place pour un début d'année 2017 favorable, l'accélération de l'activité économique sur le second semestre 2016 devant se traduire dans les résultats et les discours des entreprises au premier trimestre et entretenir un climat clément. Il conviendra ensuite d'être plus méfiant à moyen terme car de nombreux facteurs de déstabilisation aussi bien économiques (inflation ?), financiers (taux ?) que politiques (Trump ? élections en Europe ?) pointent leur nez à l'horizon.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (18/01/2017) 126,24 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 2418242000
Code ISIN Capitalisation : LU0430649086
Code WKN Capitalisation : A0RNSS
Actifs nets (millions) 418,86 EUR
Date de lancement 08/06/2009

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats

Fiscalité Belge

27% sur les rachats

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.