Situation au 26/04/2017

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

12,38 %


Performance au 26/04/2017

FONDS
En 2014 ---
En 2015 ---
En 2016 9,51 %
Depuis le 01/01/2017 8,60 %
Depuis 12 mois 13,30 %
Depuis 3 ans ---
Depuis le lancement 18,36 %
Répartition par instruments
Actions 92,97 %
Liquidités 7,03 %
Répartition par devises
USD 99,94 %
EUR 0,06 %
Répartition par zone géographique / par pays
USA 90,00 %
Israël 1,51 %
Canada 1,46 %
Principales positions
Tractor Supply Co 3,26 %
CR Bard Inc 3,20 %
International Flavors + Fragrances Inc 3,15 %
Stericycle Inc 3,10 %
Resmed Inc 2,93 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à concurrence de minimum 80% en actions de sociétés américaines dont la capitalisation boursière est inférieure à 20 milliards de dollar. Les sociétés sélectionnées disposent d'un modèle d'entreprise pertinent et d'une logique industrielle transparente. Le fonds investit généralement dans des sociétés disposant d'un avantage compétitif durable qui est à l'origine d'une rentabilité élevée et d'une génération récurrente de cashflow libre. En outre, elles présentent une situation financière saine. Les décisions de gestion reposeront sur des critères stricts en termes de valorisation et de qualité.

Rapport de Gestion - 4ième trimestre 2016

La tempête politique qui s'est abattue en juin au Royaume-Uni avec l'issue du referendum s'est déplacée vers les États-Unis en novembre, lorsque la victoire surprenante de Donald Trump aux élections présidentielles a été annoncée. L'attention des investisseurs s'est alors rapidement portée sur les projets de l'administration Trump. Les perspectives de dérégulation, d'allègements fiscaux et d'accroissement des dépenses d'infrastructures ont dopé les performances des marchés actions au T4. Dans ce contexte, les petites capitalisations ont atteint des niveaux records et ont très largement surperformé les grandes, grâce notamment à l'impulsion des actions sous-évaluées. Au quatrième trimestre, le compartiment BL American Smaller Companies a donc sous-performé son indice de référence (le MSCI US Small + Mid Cap NR USD) de 3,51 %. En valeur absolue, il a en revanche progressé de 1,17 %. Au cours de la période, nous avons liquidé les positions sur WhiteWave Foods, Boston Beer et Whole Foods. A contrario, nous avons initié une position sur Campbell Soup, un leader mondial de la production et de la commercialisation de plats préparés de marque, notamment de soupes. Nous avons également amorcé une position sur Dr Pepper Snapple Group, un propriétaire de marques, embouteilleur et distributeur intégré de boissons non alcoolisées. D'autres positions ont été ajoutées, comme celles sur Manitowoc Foodservice, fournisseur mondial leader dans le domaine des équipements de restauration, sur Edwards Lifescience, qui développe, fabrique et commercialise des appareils et équipements médicaux pour la prise en charge des maladies cardiovasculaires en phase avancée, et enfin sur C.R. Bard, qui développe, fabrique et commercialise une vaste gamme de matériels médicaux, chirurgicaux et de diagnostic, principalement à usage unique.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (26/04/2017) 118,73 USD
CODES Code interne Capitalisation : 29339088
Code ISIN Capitalisation : LU1305478775
Code WKN Capitalisation : A1421A
Actifs nets (millions) 124,13 USD
Date de lancement 13/11/2015

Fiscalité Européenne

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Fiscalité Belge

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