Luxembourg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Lundi au vendredi
8h30 à 17h00
 
Bruxelles
Chaussée de La Hulpe, 120 – 1000 Bruxelles
Gand
Rijvisschestraat 124 – 9052 Gand
 
Lundi au vendredi
8h30 à 16h30


BL Equities Europe

Fonds actions

Situation au 13/11/2019

Niveau de risque

Faible Elevé
Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 8,24 %

Performance au 13/11/2019

FONDS
En 2016 -1,78 %
En 2017 16,75 %
En 2018 -5,40 %
Depuis le 01/01/2019 23,68 %
Depuis 12 mois 17,06 %
Depuis 3 ans 43,97 %
Depuis le lancement 906,46 %
Répartition par instruments
Actions 93,04 %
Liquidités 6,96 %
Répartition par devises
EUR 62,07 %
GBP 16,71 %
SEK 8,85 %
CHF 8,68 %
DKK 3,64 %
Autres 0,05 %
Principales positions
SAP SE Stamm 6,30 %
Unilever NV 5,36 %
Sika AG 5,32 %
Danone SA 4,53 %
Essity AB B 4,38 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions européennes sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La structure du portefeuille n'est pas fonction de l'indice de référence mais résulte de l'addition des opportunités d'investissements individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 3e Trimestre 2019

Au 3ème trimestre, les marchés européens étaient orientés à la hausse. Malgré des facteurs peu favorables pour les bourses, le ralentissement de la croissance économique, le durcissement du ton dans les négociations autour du Brexit, le non avancement dans les négociations entre les Etats-Unis et la Chine et les tensions au Moyen-Orient, les marchés ont clôturé dans le vert. Ainsi, l'indice MSCI Europe Net TR EUR a progressé de 2,57%. BL Equities Europe (part EUR retail capitalisante nette de frais) a par contre enregistré une performance de -0,19%. EssilorLuxottica, Smith & Nephew, Danone, Air Liquide et Roche ont favorablement soutenu le portefeuille. EssilorLuxottica a publié des résultats conformes aux attentes et a annoncé l'acquisition du distributeur GrandVision qui complète la plateforme commerciale du groupe. Smith & Nephew a publié de très bons résultats, notamment dans la médecine sportive et le soin des plaies, crédibilisant les efforts de transformation interne. Eu égard à Danone, le marché semble intégrer la possibilité que le groupe atteigne ses résultats stratégiques à horizon 2020. Roche a, au cours de sa journée investisseurs, mis en avant son pipeline riche de nouveaux traitements et sa confiance à pouvoir gérer le risque des médicaments bio similaires. Le portefeuille a été pénalisé par SAP, Sika, Sage, Fresenius et Spirax Sarco. SAP, Sika et Sage ont été affectés par la rotation sectorielle au sein des marchés. Fresenius par contre reste confrontée à de faibles performances opérationnelles. Spirax Sarco a continué d'engendrer une belle croissance de son activité, mais des inefficiences opérationnelles ponctuelles en Europe et aux Etats-Unis dans une division du groupe pèsent pour l'instant sur les marges. Il n'y a pas eu d'opérations de gestion majeure au cours du trimestre.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (13/11/2019) 8 310,20 EUR
VNI parts de distribution, A (13/11/2019) 221,13 EUR
Dernier dividende 0,24 EUR
Date de paiement du dernier dividende  08/02/2019
CODES Code interne Capitalisation : 1134255000
Code interne Distribution : 13407402
Code ISIN Capitalisation : LU0093570330
Code ISIN Distribution : LU0439765081
Code WKN Capitalisation : 989879
Code WKN Distribution : A0X9BK
Code SICOVAM Capitalisation : 959285
Actifs nets (millions) 1 295,57 EUR
Date de lancement 21/09/1990

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.