Luxembourg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Lundi au vendredi
8h30 à 17h00
 
Bruxelles
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Gand
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BL Bond Dollar

Fonds obligataire

Situation au 08/11/2019

Niveau de risque

Faible Elevé
Horizon d'investissement recommandé : > 2 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 4,50 %

Performance au 08/11/2019

FONDS
En 2016 0,53 %
En 2017 2,26 %
En 2018 -0,47 %
Depuis le 01/01/2019 4,85 %
Depuis 12 mois 6,94 %
Depuis 3 ans 3,16 %
Depuis le lancement 256,51 %
Répartition par instruments
Obligations 89,42 %
Liquidités 10,58 %
Principales positions
US Treasury Bond 2009 3.5% 15-02-2039 3,50 15/02/2039 4,97 %
US Treasury Note Series E-2028 2018 2.875% 15-08-2028 2,88 15/08/2028 4,79 %
US Treasury Note Series L 2021 2014 2% 31-05-2021 2,00 31/05/2021 4,75 %
US Treasury Note Series Q 2021 2014 2.125% 30-09-2021 2,12 30/09/2021 4,74 %
US Treasury Note Series P 2020 2013 2.125% 31-08-2020 2,12 31/08/2020 4,72 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment investit essentiellement dans des obligations à taux d'intérêt fixe ou variable et dans des obligations convertibles libellées en USD, émises par des émetteurs de premier ordre. Son principal objectif est la recherche d'un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 3e Trimestre 2019

Sur le 3ème trimestre, le marché de la dette du Trésor américain a affiché une performance positive. L'indice JPMorgan relatif à ce marché progresse de +2,59%. Le rendement du 10 ans américain clôture le trimestre à 1,66% soit 33 points de base plus bas qu'au trimestre précédent. La Réserve fédérale a abaissé son principal taux directeur à deux reprises pour le porter à 2%. Au mois d'août, l'inflation s'établissait à 1,7%. Le chômage reste orienté à la baisse et se trouve actuellement à 3,63%. Pour ce qui est de l'état de l'activité économique, l'indice des Directeurs d'Achat pour le secteur manufacturier (ISM Manufacturing PMI) rend compte d'une continuité de la contraction de l'industrie. La dernière statistique disponible pour septembre affiche un niveau de 47,8. Pour ce qui est du baril de brut, il est resté stable sur le trimestre en clôturant à 54,07 dollars. La continuité de la dégradation du contexte politique mondial couplée à un affaiblissement de l'activité économique américaine continuent de prôner pour plus de souplesse dans la politique monétaire menée par la Réserve fédérale. Cette dernière devrait procéder à une nouvelle baisse de taux d'ici la fin de l'année entre autres mesures. Cela soutiendra les marchés obligataires en général.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (08/11/2019) 1 319,44 USD
VNI parts de distribution, A (08/11/2019) 293,75 USD
Dernier dividende 3,26 USD
Date de paiement du dernier dividende  08/02/2019
CODES Code interne Capitalisation : 1134389000
Code interne Distribution : 1134360000
Code ISIN Capitalisation : LU0093570926
Code ISIN Distribution : LU0093570843
Code WKN Capitalisation : 937802
Code WKN Distribution : 937803
Code SICOVAM Capitalisation : 959299
Code SICOVAM Distribution : 959298
Actifs nets (millions) 180,45 USD
Date de lancement 16/09/1988

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.