Luxembourg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Lundi au vendredi
8h30 à 17h00
 
Bruxelles
Chaussée de La Hulpe, 120 – 1000 Bruxelles
Gand
Rijvisschestraat 124 – 9052 Gand
 
Lundi au vendredi
8h30 à 16h30


BL Fund Selection 50-100

Fonds de fonds dynamique

Situation au 07/11/2019

Niveau de risque

Faible Elevé
Horizon d'investissement recommandé : > 8 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 3,73 %

Performance au 07/11/2019

FONDS
En 2016 -2,93 %
En 2017 7,20 %
En 2018 -8,06 %
Depuis le 01/01/2019 13,89 %
Depuis 12 mois 7,74 %
Depuis 3 ans 17,18 %
Depuis le lancement 94,03 %
Répartition par instruments
Actions 66,41 %
Absolute Return 15,41 %
Obligations 7,85 %
Liquidités 4,05 %
Or 3,87 %
Couverture actions 2,40 %
Répartition par devises
EUR 56,48 %
USD 26,96 %
JPY 6,94 %
GOLD 3,87 %
CNY 3,06 %
Autres 2,69 %
Répartition par zone géographique / par pays
Finlande -0,03 %
Royaume-Uni -0,06 %
Belgique -0,08 %
Pays-Bas -0,12 %
Italie -0,18 %
Autres -1,92 %
Principales positions
Schroder GAIA Egerton Equity - C CAP 5,94 %
Coupland Cardiff CC Japan Alpha - Accum I JPY CAP 4,94 %
Vontobel US Equity - I CAP 4,87 %
Marshall Wace UCITS MW TOPS - Accum A EUR CAP 4,64 %
Schroder International Selection Asian Total Return - C CAP 4,02 %

Stratégie

Politique d'investissement

Ce compartiment est investi sans restriction géographique, sectorielle et monétaire, principalement en OPCVM et autres OPC. Les avoirs restants peuvent être investis en liquidités ou en tout type de valeurs mobilières cotées ou négociées sur un marché réglementé. La pondération associée aux marchés actions pourra varier entre 50% et 100% des actifs nets. L'accent est mis sur une diversification internationale des investissements et une flexibilité au niveau des thèmes et secteurs potentiellement présents au sein du compartiment.

Rapport de Gestion - 3e trimestre 2019

Malgré la persistance d'incertitudes (guerre commerciale sino-américaine, décélération de la croissance mondiale, Brexit), les marchés actions ont poursuivi sur leur tendance du début d'année, pour s'afficher une nouvelle fois dans le vert au troisième trimestre. Ces derniers ont largement profité, des mesures accommodantes prises par les banques centrales des deux côtés de l'Atlantique. On notera ainsi que l'indice phare des actions mondiales (MSCI World All Country Index Net Total Return exprimé en euros) a atteint un nouveau plus haut historique sur la période. Pour sa part, le S&P 500 a dépassé les 3000 points pour la première fois de son histoire. En tête de peloton ce trimestre, le marché japonais s'est affiché en nette hausse, rattrapant quelque peu le retard pris au cours du premier semestre. Les marchés européens et américains terminent également sur une performance honorable. A contrario, quelque peu pénalisés ces derniers temps par les atermoiements sino-américains, les marchés émergents ont marqué le pas, clôturant le trimestre en territoire négatif. Même constat pour les marchés obligataires. Ces derniers ont poursuivi sur leur lancée du premier semestre pour finir, dans leur ensemble ou presque, ce troisième trimestre sur une note positive, profitant principalement de la baisse des rendements gouvernementaux. En effet, les mesures prises par les Banques centrales et la décélération de la croissance mondiale ont poussé les taux et dans une moindre mesure, les primes de risque, à la baisse sur la période. Dans cet environnement, ce sont les actifs les plus défensifs, plus particulièrement les dettes souveraines, qui ont tiré leur épingle du jeu. Dans ce contexte incertain et de taux toujours plus bas, l'or a poursuivi son rebond et progressé de 4.5% sur le trimestre (en dollars). Le fonds s'est apprécié de 2.6% au cours du 3ème trimestre devançant légèrement la moyenne de son univers en dépit d'un positionnement défensif. Le fonds a été freiné par une faible exposition actions et des fonds actions Europe en sous-performance mais aidé par la bonne performance de l'or à travers les fonds de mines d'or Merian Gold & Silver (+17.3% en euro) et Bakersteel Global Precious Metal (17.0%) et l'ETF WisdomTree Physical Gold (+10%) et à la surperformance des fonds actions Japon, Janus Henderson Japanese Smaller Companies (12%) et Coupland Cardiff Japan (+8.1%). Le portefeuille conserve à l'aube de la période automnale un profil plutôt défensif avec un risque actions proche de 63% car prendre plus de risque reviendrait se baser sur le seul volontarisme des banques centrales alors même que les signaux économiques récents sont mal orientés.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (07/11/2019) 194,03 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 1393361000
Code ISIN Capitalisation : LU0135981693
Code WKN Capitalisation : 762211
Actifs nets (millions) 107,59 EUR
Date de lancement 03/10/2001

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.