Luxembourg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Lundi au vendredi
8h30 à 17h00
 
Bruxelles
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Gand
Rijvisschestraat 124 – 9052 Gand
 
Lundi au vendredi
8h30 à 16h30


BL Equities Asia

Fonds actions

Situation au 13/11/2019

Niveau de risque

Faible Elevé
Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 1,83 %

Performance au 13/11/2019

FONDS
En 2016 0,51 %
En 2017 29,77 %
En 2018 -15,72 %
Depuis le 01/01/2019 10,62 %
Depuis 12 mois 12,32 %
Depuis 3 ans 18,50 %
Depuis le lancement 11,03 %
Répartition par instruments
Actions 89,87 %
Liquidités 10,13 %
Répartition par devises
CNY 21,68 %
KRW 20,90 %
HKD 15,05 %
TWD 12,54 %
THB 8,75 %
Autres 21,08 %
Principales positions
Samsung Electronics Co Ltd 5,64 %
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 4,85 %
Alibaba Group Holding Ltd Sponsored ADS 4,37 %
Tencent Holdings Ltd 4,20 %
Thai Beverage PCL 4,08 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions asiatiques (hors Japon) sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La structure du portefeuille n'est pas fonction de l'indice de référence mais résulte de l'addition des opportunités d'investissements individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 3e Trimestre 2019

L'indice actions des marchés asiatiques, le MSCI AC Asia ex Japan NTR, affiche une baisse de 4,5% (en USD) sur le 3ème trimestre 2019. Sur la même période, le fonds (particulier, classe B) baisse de 2,5% en USD. Le trimestre fut marqué par une correction importante de 9,1% en USD en début du mois d'août (-7,1% pour le fonds) et un rebond à partir de fin août. La correction a été initiée par plusieurs évènements qui ont affecté le sentiment des investisseurs. Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont accentuées et les manifestations à Hong Kong ont pris de l'ampleur. D'un point de vue sectoriel, c'est le secteur des technologies d'information qui a le plus progressé et qui est le seul secteur à afficher une performance positive (en USD) sur le trimestre. Les secteurs les plus faibles étaient ceux de l'immobilier et des matières premières. En cours du trimestre, le gestionnaire a pris une nouvelle position dans la société Travelsky. La société développe le système de réservation informatique pour des compagnies aériennes. Elle détient une position quasiment monopolistique en Chine avec une part de marché de près de 95% auprès des compagnies aériennes locales. Son système informatique permet aux compagnies aériennes de gérer leurs stocks, leurs réservations et le traitement des billets. L'entreprise est indispensable à la croissance du tourisme en Chine. L'augmentation des voyages en avion est étroitement corrélée à la progression du revenu disponible de la population. Les avantages concurrentiels de l'entreprise reposent sur la structure de son actionnariat et la protection implicite de l'État. Elle affiche un bilan solide, des marges bénéficiaires élevées et génère des flux de liquidités importants. Du côté des ventes, le gestionnaire a sorti la société sud-coréenne Osstem. Le fabricant d'implants dentaires a annoncé une amende de la part des autorités fiscales. Vu l'historique de la société, le gestionnaire a perdu confiance dans le management.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (13/11/2019) 109,40 USD
VNI parts de distribution, A (13/11/2019) 105,80 USD
Dernier dividende 0,44 USD
Date de paiement du dernier dividende  08/02/2019
CODES Code interne Capitalisation : 16623961
Code interne Distribution : 16623947
Code ISIN Capitalisation : LU1008593946
Code ISIN Distribution : LU1008593862
Code WKN Capitalisation : A1XBEX
Code WKN Distribution : A1XBEW
Actifs nets (millions) 481,53 USD
Date de lancement 30/01/2014

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