Luxembourg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Lundi au vendredi
8h30 à 17h00
 
Bruxelles
Chaussée de La Hulpe, 120 – 1000 Bruxelles
Gand
Rijvisschestraat 124 – 9052 Gand
 
Lundi au vendredi
8h30 à 16h30


BL Fund Selection Alternative Strategies

Fonds mixtes

Situation au 07/11/2019

Niveau de risque

Faible Elevé
Horizon d'investissement recommandé : > 6 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 0,22 %

Performance au 07/11/2019

FONDS
En 2016 ---
En 2017 1,43 %
En 2018 -3,59 %
Depuis le 01/01/2019 2,58 %
Depuis 12 mois 1,80 %
Depuis 3 ans ---
Depuis le lancement 0,64 %
Répartition par instruments
Absolute Return 86,76 %
Actions 5,76 %
Liquidités 3,94 %
Obligations 3,54 %
Répartition par devises
EUR 95,66 %
USD 4,34 %
Principales positions
IPM UCITS Umbrella ICAV IPM Systematic Macro - Accum I Hedged EUR CAP 8,12 %
BG UCITS Boussard + Gavaudan Absolute Return - Z EUR CAP 5,26 %
Fort Global UCITS Contrarian - Accum Ptg B EUR CAP 4,62 %
Polar Capital UK Absolute Equity - I Hedged EUR DIS 4,49 %
SEB Prime Solutions Bodenholm Absolute Return - I EUR CAP 4,35 %

Stratégie

Politique d'investissement

L'objectif de ce compartiment est l'appréciation du capital à long terme au travers d'un portefeuille diversifié, tout en maintenant un niveau de volatilité inférieur à celui des marchés d'actions. Il vise également à offrir sur le moyen terme de la décorrélation avec les principaux actifs financiers. Ce compartiment flexible est investi majoritairement dans des OPCVM régulés déployant des stratégies alternatives. Ces OPCVM peuvent être investis dans toutes les classes d'actifs et dans toutes les zones géographiques. La proportion investie dans les différentes stratégies et classes d'actifs sera variable en fonction des circonstances de marché.

Rapport de Gestion - 3e trimestre 2019

Malgré la persistance d'incertitudes (guerre commerciale sino-américaine, décélération de la croissance mondiale, Brexit), les marchés actions ont poursuivi sur leur tendance du début d'année, pour s'afficher une nouvelle fois dans le vert au troisième trimestre. Ces derniers ont largement profité, des mesures accommodantes prises par les banques centrales des deux côtés de l'Atlantique. On notera ainsi que l'indice phare des actions mondiales (MSCI World All Country Index Net Total Return exprimé en euros) a atteint un nouveau plus haut historique sur la période. Pour sa part, le S&P 500 a dépassé les 3000 points pour la première fois de son histoire. En tête de peloton ce trimestre, le marché japonais s'est affiché en nette hausse, rattrapant quelque peu le retard pris au cours du premier semestre. Les marchés européens et américains terminent également sur une performance honorable. A contrario, quelque peu pénalisés ces derniers temps par les atermoiements sino-américains, les marchés émergents ont marqué le pas, clôturant le trimestre en territoire négatif. Même constat pour les marchés obligataires. Ces derniers ont poursuivi sur leur lancée du premier semestre pour finir, dans leur ensemble ou presque, ce troisième trimestre sur une note positive, profitant principalement de la baisse des rendements gouvernementaux. En effet, les mesures prises par les Banques centrales et la décélération de la croissance mondiale ont poussé les taux et dans une moindre mesure, les primes de risque, à la baisse sur la période. Dans cet environnement, ce sont les actifs les plus défensifs, plus particulièrement les dettes souveraines, qui ont tiré leur épingle du jeu. Dans ce contexte incertain et de taux toujours plus bas, l'or a poursuivi son rebond et progressé de 4.5% sur le trimestre (en dollars). Le fonds s'affiche en progression de 0.96% sur le 3ème trimestre 2019. Les principales contributions à cette hausse sont venues des stratégies de Trend Following qui ont bénéficié des tendances haussières de la dette souveraine et des marchés actions pour toutes achever le trimestre en territoire positif avec des hausses comprises entre +0.68% et +8.80%. La poche des stratégies long/short s'est montrée beaucoup moins homogène et certains fonds ont particulièrement souffert de rotation sectorielle de début septembre sur les marchés actions. C'est notamment le cas du fonds Polar UK Absolute Equity qui cède 5.20% sur le trimestre. Enfin les stratégies Global Macro ont fourni à la fois le meilleur et le pire contributeur à travers les fonds H2O Allegro (+27.13%) et IPM Systematic Macro (-4.87%). Le portefeuille demeure très diversifié mais de par le positionnement de plusieurs stratégies de suivi de tendance il est actuellement légèrement corrélé à la tendance haussière des marchés actions et à la tendance baissière sur les taux d'intérêts.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (07/11/2019) 100,62 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 40506205
Code ISIN Capitalisation : LU1526088379
Code WKN Capitalisation : A2AN1P
Actifs nets (millions) 294,74 EUR
Date de lancement 12/12/2016

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.