Situation au 13/12/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

3,21 %


Performance au 13/12/2018

FONDS
En 2015 4,74 %
En 2016 0,05 %
En 2017 -1,19 %
Depuis le 01/01/2018 -1,09 %
Depuis 12 mois -1,19 %
Depuis 3 ans -1,90 %
Depuis le lancement 121,37 %
Répartition par instruments
Obligations 45,83 %
Actions 21,21 %
Or 17,48 %
Couverture actions 11,35 %
Liquidités 4,13 %
Répartition par devises
EUR 58,75 %
GOLD 17,49 %
JPY 8,04 %
USD 5,54 %
GBP 3,29 %
Autres 6,87 %
Répartition par zone géographique / par pays
Mexique -0,00 %
Jersey -0,00 %
Afrique du Sud -0,00 %
USA -0,00 %
Guernsey -0,00 %
Autres -11,34 %
Principales positions
Deutschland Series 175 2017 0% 08-04-2022 0,00 08/04/2022 8,33 %
Deutschland Series 176 2017 0% 07-10-2022 0,00 07/10/2022 8,33 %
Deutschland 2016 0% 08-10-2021 0,00 08/10/2021 8,32 %
Deutschland 2011 2.25% 04-09-2021 2,25 04/09/2021 7,99 %
Deutsche Boerse Commodities GmbH - 2007-o.f. Verfall auf Gold 31/12/2049 5,35 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 70% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 30% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est la recherche d'un rendement légèrement supérieur au marché obligataire avec une volatilité similaire.

Rapport de Gestion - 3eme Trimestre 2018

Au cours du 3ème trimestre 2018, l'indice MSCI All Country World Index net total return exprimé en euros a progressé de 4,8%. L'indice phare des bourses mondiales a surtout bénéficié de la forte progression des actions américaines, alors que les bourses européennes et émergentes ont enregistré des évolutions nettement moins favorables. Au niveau obligataire, l'indice J.P. Morgan Government Bond Index EMU Unhedged LOC a reculé de 1,1%. Le prix de l'or (exprimé en EUR) a baissé d'un peu plus de 4%, les investisseurs ayant préféré le dollar à l'or comme valeur refuge. La VNI du BL-Global 30 (part retail capitalisante nette de frais en euros) a reculé de 1%. La structure du portefeuille demeure défensive. A fin septembre, le fonds était investi à 33% en actions, 12% de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La partie obligataire était constituée exclusivement d'emprunts d'Etat allemands pondérés à hauteur de 43 % et affichant une duration moyenne de 3,8. 17 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans des métaux précieux. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 19,5 % (couverture 12 %), Etats-Unis 5 %, Japon 6 % et pays émergents 2,5 %. Dans l'environnement économique et financier actuel, il demeure difficile de trouver une classe d'actifs attrayante. La plupart des placements monétaires et obligataires en euro offrent de faibles rendements, et les actions, devenues le placement par défaut par manque d'alternatives, atteignent des niveaux de valorisation qui suggèrent des rendements futurs faibles voire négatifs. Au-delà du problème toujours non résolu du surendettement des principales économies mondiales, les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine ne semblent pas s'atténuer. Le positionnement du portefeuille demeure défensif.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (13/12/2018) 1 371,92 EUR
VNI parts de distribution, A (13/12/2018) 650,07 EUR
Dernier dividende 1,21 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2018
CODES Code interne Capitalisation : 1061339000
Code interne Distribution : 1136312000
Code ISIN Capitalisation : LU0048292394
Code ISIN Distribution : LU0048291826
Code WKN Capitalisation : 986853
Code WKN Distribution : 986852
Code SICOVAM Capitalisation : 951710
Code SICOVAM Distribution : 989728
Actifs nets (millions) 121,96 EUR
Date de lancement 25/10/1993

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