Situation au 15/01/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

3,38 %


Performance au 15/01/2018

FONDS
En 2015 4,74 %
En 2016 0,05 %
En 2017 -1,19 %
Depuis le 01/01/2018 ---
Depuis 12 mois -1,40 %
Depuis 3 ans -0,04 %
Depuis le lancement 123,81 %
Répartition par instruments
Obligations 48,04 %
Actions 18,42 %
Or 14,25 %
Couverture actions 13,60 %
Liquidités 5,70 %
Répartition par devises
EUR 68,81 %
GOLD 14,25 %
JPY 5,85 %
USD 3,37 %
CHF 2,62 %
Autres 5,11 %
Répartition par zone géographique / par pays
Mexique -0,00 %
Bermudes -0,00 %
Jersey -0,00 %
Afrique du Sud -0,00 %
Guernsey -0,00 %
Autres -13,60 %
Principales positions
Deutschland 2016 0% 08-10-2021 0,00 08/10/2021 8,08 %
Deutschland Series 175 2017 0% 08-04-2022 0,00 08/04/2022 8,07 %
Deutschland Series 176 2017 0% 07-10-2022 0,00 07/10/2022 8,04 %
Deutschland Serie 173 2016 0% 09-04-2021 0,00 09/04/2021 7,52 %
Source Physical Markets PLC -Secured Gold-Linked Certificates 2009-31.12.2100 on Gold Cmdty Secured 31/12/2100 6,68 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi à près de 70% dans les marchés monétaires et obligataires et à près de 30% en actions. Il investit principalement en Europe et aux Etats-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. L'objectif du compartiment est la recherche d'un rendement légèrement supérieur au marché obligataire avec une volatilité similaire.

Rapport de Gestion - 2ième Trimestre 2017

Au cours du 2ème trimestre 2017, l'exposition nette aux actions est restée faible. A fin juin, le fonds était investi à 23,5 % en actions, 9 % de cette allocation étant couverts à travers la vente de futures. La pondération des obligations était de 59,5 %, dont 21 % étaient des bons du trésor américain. 11 % du portefeuille étaient investis dans des certificats investissant dans des métaux précieux. L'allocation géographique du portefeuille actions s'établissait comme suit : Europe 11,5 % (couverture 4,5 %), Etats-Unis 8 % (couverture 4,5 %), Japon 3 % et pays émergents 1 %. A fin juin, la duration de la partie obligataire s'établissait à 4,1. Le risque de crédit du portefeuille est limité au risque souverain de l'Allemagne et des Etats-Unis. Le positionnement du portefeuille demeure défensif. L'optimisme exprimé par les autorités politiques et monétaires quant à la force de la croissance économique mondiale ne se reflète pas dans les statistiques économiques réelles. Au contraire, nous nous attendons à un ralentissement de la conjoncture mondiale dans les mois à venir qui pourrait peser sur la croissance des bénéfices des entreprises. L'ampleur des risques politiques est une raison supplémentaire plaidant pour un positionnement défensif.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (15/01/2018) 1 387,03 EUR
VNI parts de distribution, A (15/01/2018) 658,43 EUR
Dernier dividende 2,44 EUR
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 1061339000
Code interne Distribution : 1136312000
Code ISIN Capitalisation : LU0048292394
Code ISIN Distribution : LU0048291826
Code WKN Capitalisation : 986853
Code WKN Distribution : 986852
Code SICOVAM Capitalisation : 951710
Code SICOVAM Distribution : 989728
Actifs nets (millions) 174,89 EUR
Date de lancement 25/10/1993

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats
30% sur les dividendes (parts de dist.)

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
30% sur les dividendes (parts de dist.)

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