Situation au 13/12/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

7,65 %


Performance au 13/12/2018

FONDS
En 2015 1,89 %
En 2016 4,25 %
En 2017 23,33 %
Depuis le 01/01/2018 2,61 %
Depuis 12 mois 3,07 %
Depuis 3 ans 34,35 %
Depuis le lancement 629,51 %
Répartition par instruments
Actions 96,36 %
Liquidités 3,64 %
Répartition par devises
USD 97,62 %
EUR 2,38 %
Principales positions
Microsoft Corp 6,22 %
Visa Inc A 4,61 %
Mastercard Inc 4,45 %
Constellation Brands Inc A 4,13 %
Becton Dickinson + Co 3,95 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions américaines sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La structure du portefeuille n'est pas fonction de l'indice de référence mais résulte de l'addition des opportunités d'investissements individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 3eme Trimestre 2018

Au cours du 3ème trimestre, les principales bourses aux US enregistrent des performances très fortes et le S&P500 progresse de 7,2% en touchant de nouveaux plus hauts historiques. Des statistiques économiques fortes pour les Etats-Unis, l'absence de pressions inflationnistes majeures et la force du marché de l'emploi sont à l'origine de la bonne performance des bourses américaines. Pour les marchés émergents, le ralentissement de la croissance de crédit en Chine, les inquiétudes provenant de la force du dollar, les implications d'une politique monétaire plus restrictive aux Etats-Unis et l'impact potentiel des tensions politiques et commerciales au niveau international sont à l'origine de la faible performance des marchés asiatiques et de l'Amérique Latine. Sur la période, l'indice MSCI Emerging Markets corrige de 2%. Les marchés européens quant à eux restent quasi inchangés et les investisseurs continuent à évaluer les avantages de la bonne tenue de l'économie américaine et les incertitudes intereuropéennes comme par exemple les conséquences du Brexit. Pour le troisième trimestre, le fonds BL-Equities America (la part « retail capitalisante » nette de frais) a augmenté de 9,07%. En même temps son indice de référence, le MSCI USA Net Total Return, a enregistré une hausse de 7,36%. Les principaux contributeurs de performance pour le compte du troisième trimestre sont la société technologique Microsoft, le principal détaillant en ligne Amazon, la société de paiement Mastercard, le distributeur de matériaux de construction et de jardinage Lowe's ainsi que la société Apple. Parmi les principaux détracteurs de performance figurent l'équipementier automobile Aptiv, les brasseurs américains Molson Coors et Anheuser-Busch, la société pétrolière Schlumberger ainsi que la principale agence de voyage en ligne Booking Holdings. Au niveau du portefeuille, le gérant a initié une position dans Brown-Forman, producteur des whiskey Jack Daniel's. L'avantage compétitif de Brown-Forman se traduit d'abord par une image de marque très forte pour l'ensemble du portefeuille de produits du groupe. Toute la gamme de whiskey Jack Daniel's (Jack Daniel's, Jack Daniel's Tennessee Honey et Tennessee Fire ainsi que le whiskey haut de gamme Jack Daniel's Single barrel Collection) est distribuée dans plus de 150 pays et génère environ 70% des revenus du groupe. Parmi les autres produits du groupe figurent des whiskey écossais et irlandais (notamment BenRiach, Slane et GlenDronach), une série de différentes marques de Tequila ainsi que d'autres alcools forts comme de la Vodka (Finlandia). Puis l'existence de barrières à l'entrée très importantes sur le marché du whiskey, en raison des exigences de vieillissement élevées protège le positionnement stratégique du groupe pour le long terme.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (13/12/2018) 7 295,15 USD
VNI parts de distribution, A (13/12/2018) 202,06 USD
Dernier dividende 1,36 USD
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2018
CODES Code interne Capitalisation : 1134271000
Code interne Distribution : 13407396
Code ISIN Capitalisation : LU0093570256
Code ISIN Distribution : LU0439764944
Code WKN Capitalisation : 937806
Code WKN Distribution : A0X9BJ
Code SICOVAM Capitalisation : 959283
Actifs nets (millions) 878,47 USD
Date de lancement 03/01/1992

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.