Situation au 16/01/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

18,27 %


Performance au 16/01/2018

FONDS
En 2015 20,63 %
En 2016 3,39 %
En 2017 23,88 %
Depuis le 01/01/2018 3,84 %
Depuis 12 mois 28,55 %
Depuis 3 ans 64,50 %
Depuis le lancement 200,66 %
Répartition par instruments
Actions 94,97 %
Liquidités 5,03 %
Répartition par devises
JPY 77,21 %
EUR 17,79 %
CHF 2,67 %
USD 2,33 %
Principales positions
ABC Mart Inc 3,09 %
Don Quijote Holdings Co Ltd 3,05 %
KOSE Corp 3,05 %
SECOM Co Ltd 2,82 %
Tadano Ltd 2,72 %

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions japonaises sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La méthodologie de gestion du fonds repose sur le principe du "business-like investing". Cette approche implique que chaque investissement est appréhendé comme une prise de participation dans une entreprise avec un horizon d'investissement à long terme. De ce fait, le gestionnaire est à la recherche de sociétés de qualité bénéficiant d'un avantage compétitif tangible, qui leur permet d'être rentable, de générer un cash flow élevé de façon récurrente et, in fine, de créer de la valeur sur le long terme pour leurs actionnaires. Un accent particulier est mis sur la valorisation des sociétés. Au moment de l'investissement, le cours de bourse doit offrir une décote par rapport à la valeur intrinsèque calculée pour l'entreprise. La structure du portefeuille résulte de l'addition des opportunités d'investissement individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 3ième Trimestre 2017

Le marché japonais continue sur son chemin de croissance au cours du troisième trimestre Des facteurs positifs, tels que l'affaiblissement du yen, l'apaisement des inquiétudes relatives à la Corée du Nord, l'optimisme persistant à l'égard des bénéfices des entreprises japonaises et l'annonce par M. Abe de la tenue d'élections anticipées en octobre ont soutenu le sentiment de marché. Au niveau des opération de gestion, le gérant a introduit Qol et Okamoto Industries dans le portefeuille. Qol est une chaîne de pharmacies japonaise, qui continue d'élargir sa présence sur ce marché très fragmenté par le biais de croissance organique et de nombreuses fusions et acquisitions. Okamoto Industries est spécialisée dans les produits en caoutchouc et plastique. Son expertise approfondie de la chimie des matériaux lui confère une position de leader technologique et sa capacité à fabriquer des produits solides et d'une extrême finesse lui donne un avantage compétitif indéniable. Okamoto est notamment un des premiers fabricants de préservatifs au monde. Au niveau des opérations de vente, Disco, Komatsu et Sogo Medical ont été vendues pour des raisons de valorisation.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (16/01/2018) 21 467,00 JPY
VNI parts de distribution, A (16/01/2018) 24 452,00 JPY
Dernier dividende 231,04 JPY
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 13632297
Code interne Distribution : 13772767
Code ISIN Capitalisation : LU0578148453
Code ISIN Distribution : LU0578147992
Code WKN Distribution : A1H54Y
Actifs nets (millions) 54 115,88 JPY
Date de lancement 28/06/2011

Fiscalité Européenne

...

Fiscalité Belge

30% sur les dividendes (parts de dist.)

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