Situation au 16/01/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

0,25 %


Performance au 16/01/2018

FONDS
En 2015 -9,69 %
En 2016 1,09 %
En 2017 14,81 %
Depuis le 01/01/2018 1,63 %
Depuis 12 mois 15,40 %
Depuis 3 ans 9,74 %
Depuis le lancement 0,94 %
Répartition par instruments
Obligations 95,99 %
Liquidités 4,01 %
Répartition par devises
EUR 78,95 %
USD 12,61 %
PLN 3,96 %
IDR 2,51 %
INR 1,21 %
Autres 0,77 %
Principales positions
Peru 2015 2.75% 30-01-2026 2,75 30/01/2026 4,95 %
Russia 2013 3.625% 16-09-2020 3,62 16/09/2020 3,01 %
Brazil 2014 2.875% 01-04-2021 2,88 01/04/2021 2,98 %
Corporacion Nacional Del Cobre De Chile 2014 2.25% 09-07-2024 2,25 09/07/2024 2,96 %
Indonesia 2014 2.875% 08-07-2021 2,88 08/07/2021 2,72 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit en obligations (souveraines/quasi-souveraines/paraétatiques) de pays émergents. Il investit également en obligations de pays industrialisés (émises en devises des pays émergents) et dans une moindre mesure, en obligations d'entreprises (de pays émergents et industrialisés). Le fonds est libellé en euros, les investissements du fonds se font principalement en euros et dollars américains et également en devises locales. Le compartiment vise un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 3ième Trimestre 2017

La dette des pays émergents affiche une performance positive sur le trimestre. L'indice JP Morgan Euro EMBI Global Diversified progresse de 1,77% durant la période. Le spread de l'indice est passé de 158,6 points de base à 143 points de base à la fin du mois de septembre. Sur la dette libellée en devises locales, l'indice JP Morgan GBI-EM Global Diversified finit le mois avec une hausse de +3,55%. La croissance mondiale reste dynamique. Dans un contexte d'inflation faible, pour bon nombre d'entre eux, les autorités monétaires des pays émergents ont entrepris de baisser leurs principaux taux directeurs. La communication adéquate relative à la normalisation de la politique monétaire américaine permet à la classe d'actifs d'intégrer les différentes hausses de taux sans trop de perturbation. Néanmoins, les négociations en cours concernant l'Accord de libre-échange nord-américain (ou Alena) constituent un risque non négligeable pour le Mexique en particulier mais aussi pour l'ensemble des pays émergents. Ces derniers devraient continuer à bénéficier d'un contexte économique mondial qui leur est favorable. Les principaux risques peuvent émaner d'une surprise en matière d'inflation attendue qui accélèrerait le rythme de hausse des taux ou d'une réforme fiscale américaine plus importante qu'escomptée avec un impact sur la courbe des taux US. Ces événements joueraient en faveur d'une forte appréciation du dollar au détriment des devises des pays émergents.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (16/01/2018) 100,94 USD
CODES Code interne Capitalisation : 16624031
Code ISIN Capitalisation : LU1008595487
Code WKN Capitalisation : A1XBE5
Actifs nets (millions) 220,86 USD
Date de lancement 28/03/2014

Fiscalité Européenne

...

Fiscalité Belge

27% sur les rachats

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