Situation au 15/01/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

3,17 %


Performance au 15/01/2018

FONDS
En 2015 2,16 %
En 2016 1,77 %
En 2017 2,19 %
Depuis le 01/01/2018 1,87 %
Depuis 12 mois 3,35 %
Depuis 3 ans 7,41 %
Depuis le lancement 30,94 %
Répartition par instruments
Absolute Return 46,53 %
Actions 29,99 %
Couverture actions 10,92 %
Obligations 9,09 %
Liquidités 3,47 %
Répartition par devises
EUR 83,24 %
USD 7,93 %
RUB 4,73 %
MXN 1,70 %
CNY 1,25 %
Autres 1,15 %
Répartition par zone géographique / par pays
Bermudes -0,00 %
Hong Kong -0,00 %
Suisse -0,02 %
Irlande -0,03 %
Finlande -0,08 %
Autres -10,78 %
Principales positions
Memnon European - I Euro CAP 6,53 %
GAM Multistock Euroland Value Equity - C CAP 5,77 %
Lazard Global Investment European Alternative - EA Acc EUR CAP 4,89 %
Schroder GAIA Egerton Equity - C CAP 4,50 %
Multi Units France Lyxor Euro Stoxx Banks (DR) UCITS - C EUR CAP 4,10 %

Politique d'investissement

L'objectif de ce compartiment est l'appréciation du capital à long terme au travers d'un portefeuille diversifié, tout en maintenant un niveau de volatilité inférieur à celui des marchés d'actions. Ce compartiment flexible est investi, sans restriction géographique, sectorielle et monétaire, principalement en OPCVM et autres OPC. La proportion dans des classes d'actifs sera variable en fonction des circonstances de marché. Toutefois, la pondération actions ne dépassera en aucun cas les 50%.

Rapport de Gestion - 4e trimestre 2017

Le fonds s'est déprécié de 0.95% au cours du 4ème trimestre. Le risque actions finit le trimestre aux alentours de 39.5%. Après avoir maintenu un niveau relativement élevé (supérieur à 40%) tout au long de l'été l'équipe de gestion a décidé en novembre de réduire la voilure (autour de 30%) afin de sécuriser quelque peu les gains de l'année. Toutefois en décembre la sous-performance des marchés d'actions européennes par rapport au reste du monde s'est accentuée et pourrait laisser augurer d'un rattrapage début 2018. Ainsi le risque actions a été à nouveau relevé en fin de période. L'économie mondiale et a fortiori l'économie européenne ne montrent pas de signes de faiblesse à ce stade, ce qui ne manquera pas d'alimenter pour quelques trimestres encore la croissance bénéficiaire des entreprises et d'offrir une forme de support aux marchés actions. Toutefois cette hausse pourrait être fragilisée par les niveaux de valorisation, une certaine forme d'excès d'optimisme (marchés surachetés à court terme, surtout aux Etats-Unis), une hausse rapide des taux d'intérêts ou encore un choc pétrolier (tensions croissantes au Moyen-Orient). Pour ces raisons la stratégie pour les mois à venir demeurera de rester exposé aux actions tout en mettant progressivement des couvertures en place au fil de la hausse afin de sécuriser une partie de nos gains.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (15/01/2018) 130,94 EUR
CODES Code interne Capitalisation : 2418242000
Code ISIN Capitalisation : LU0430649086
Code WKN Capitalisation : A0RNSS
Actifs nets (millions) 420,23 EUR
Date de lancement 08/06/2009

Fiscalité Européenne

35% sur les rachats

Fiscalité Belge

27% sur les rachats

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.