Situation au 15/01/2018

Niveau de risque

Faible

Elevé

Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

performance annuelle moyenne depuis le lancement

2,87 %


Performance au 15/01/2018

FONDS
En 2015 ---
En 2016 2,74 %
En 2017 3,69 %
Depuis le 01/01/2018 -0,03 %
Depuis 12 mois 2,88 %
Depuis 3 ans ---
Depuis le lancement 6,31 %
Répartition par instruments
Obligations 90,81 %
Liquidités 9,19 %
Répartition par devises
USD 100,01 %
EUR -0,01 %
Principales positions
Panama 2009 5.2% 30-01-2020 5,20 30/01/2020 3,45 %
Namibia 2011 5.5% 03-11-2021 5,50 03/11/2021 3,45 %
Peru 2005 7.35% 21-07-2025 7,35 21/07/2025 3,21 %
Argentina Series A 2017 6.875% 22-04-2021 6,88 22/04/2021 3,08 %
Philippines 2014 4.2% 21-01-2024 4,20 21/01/2024 2,65 %

Politique d'investissement

Le compartiment investit en obligations (souveraines/ quasi-souveraines/paraétatiques) de pays émergents. Il investit également en obligations de pays industrialisés et dans une moindre mesure, en obligations d'entreprises de pays émergents et industrialisés. Le fonds est libellé en dollar, les investissements du fonds se font principalement dollars américains et également en devises locales. Le compartiment vise un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 3ième Trimestre 2017

La dette des pays émergents affiche une performance positive sur le trimestre. L'indice JP Morgan Euro EMBI Global Diversified progresse de 1,77% durant la période. Le spread de l'indice est passé de 158,6 points de base à 143 points de base à la fin du mois de septembre. Sur la dette libellée en devises locales, l'indice JP Morgan GBI-EM Global Diversified finit le mois avec une hausse de +3,55%. La croissance mondiale reste dynamique. Dans un contexte d'inflation faible, pour bon nombre d'entre eux, les autorités monétaires des pays émergents ont entrepris de baisser leurs principaux taux directeurs. La communication adéquate relative à la normalisation de la politique monétaire américaine permet à la classe d'actifs d'intégrer les différentes hausses de taux sans trop de perturbation. Néanmoins, les négociations en cours concernant l'Accord de libre-échange nord-américain (ou Alena) constituent un risque non négligeable pour le Mexique en particulier mais aussi pour l'ensemble des pays émergents. Ces derniers devraient continuer à bénéficier d'un contexte économique mondial qui leur est favorable. Les principaux risques peuvent émaner d'une surprise en matière d'inflation attendue qui accélèrerait le rythme de hausse des taux ou d'une réforme fiscale américaine plus importante qu'escomptée avec un impact sur la courbe des taux US. Ces événements joueraient en faveur d'une forte appréciation du dollar au détriment des devises des pays émergents.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (15/01/2018) 106,20 USD
VNI parts de distribution, A (15/01/2018) 99,93 USD
Dernier dividende 0,27 USD
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2017
CODES Code interne Capitalisation : 29290609
Code interne Distribution : 29290625
Code ISIN Capitalisation : LU1305479401
Code ISIN Distribution : LU1305479310
Code WKN Capitalisation : A1421D
Code WKN Distribution : A1421C
Actifs nets (millions) 61,64 USD
Date de lancement 13/11/2015

Fiscalité Européenne

...

Fiscalité Belge

27% sur les rachats
30% sur les dividendes (parts de dist.)

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