Mieux vous connaître, mieux vous accompagner

La Directive MiFID II, applicable au 3 janvier 2018, renforce la protection de l’investisseur et les exigences de transparence à tous niveaux.

3 questions à Luc Rodesch, Responsable Banque Privée :

Qu’est-ce que MiFID ?

MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) est la Directive européenne concernant les marchés d’instruments financiers. Entrée en vigueur en novembre 2007, réglementation a pour objectif d’assurer une meilleure protection aux investisseurs, d’harmoniser et d’intégrer les marchés financiers et d’augmenter la concurrence et la transparence sur les marchés financiers. MiFID II, applicable au 3 janvier 2018, renforce ces différents aspects à tous les niveaux.

Comment mieux vous protéger ?

Mieux vous connaître pour mieux vous accompagner

Afin de nous assurer que vous investissiez dans des produits en ligne avec votre stratégie d’investissement et en adéquation avec votre profil d’investisseur, nous déterminerons :

  • Votre classification : trois catégorisations de clients existent : client de « détail », « client professionnel » ou « contrepartie éligible » avec des niveaux de protection adaptés
  • Votre profil d’investisseur : établir votre profil d’investisseur permet d’évaluer votre connaissance et expérience en matière financière, vos objectifs et horizon d’investissement, votre situation financière ainsi que votre tolérance aux risques

Structurer les services d’investissement

Vous serez amenés à choisir entre trois types de services en fonction de votre degré d’implication dans la gestion de vos investissements et de la relation que vous souhaitez avec la Banque de Luxembourg : la gestion sous mandat, le conseil en investissement ou le service d’exécution d’ordres de bourse.

Favoriser la transparence

Pour une prise de décision d'investissement en connaissance de cause, vous serez mieux informés grâce à :

  • L’envoi d’informations claires, complètes et transparentes tout au long du processus d'exécution de vos transactions
  • Des reportings avant et après chaque opération
  • Des bilans sur votre portefeuille

En savoir plus sur les reportings
 

Améliorer la sécurité et la surveillance des marchés financiers

Afin de vous assurer une exécution de vos ordres dans les meilleures conditions possibles au niveau du prix, du coût, de la rapidité, de la probabilité d’exécution et de règlement, de la taille et de la nature de l’ordre ainsi que toute autre considération relative à cette exécution, la politique de gestion des conflits d’intérêts et la politique de meilleure exécution des ordres de la Banque de Luxembourg ont été renforcées.

A quoi sert la classification clients ?

Nous ne disposons pas tous de la même connaissance et expérience en matière financière. Chaque catégorisation client conditionne ainsi des règles de conduite et de niveau de protection différents. Il existe trois catégories de client :

  • Les clients de détail (ou retail selon les termes de la Directive) est la catégorie par défaut pour les clients qui ne sont ni contreparties éligibles, ni clients professionnels. Ces clients bénéficient du niveau le plus élevé de protection, qui se traduit notamment par la communication d’informations détaillées avant et/ou après chaque transaction, et d’une appréciation précise et approfondie des connaissances et expériences
  • Les clients professionnels (par nature ou sur demande) comprend à la fois des professionnels du secteur financier (tels que des banques, les fonds d’investissements, les entreprises d’assurance, etc.), et d’autre part, des clients pouvant être traités, sous conditions, comme professionnels à leur demande. Les clients de cette catégorie ont une protection inférieure par rapport aux clients de détail
  • Les contreparties éligibles délimitent encore au sein de la catégorie des clients professionnels un groupe spécifique de clients. Ces contreparties sont censées disposer de toute l’expertise nécessaire en matière d’investissement et disposent du niveau de protection et de transparence le moins élevé par rapport aux autres catégories de clients.

 

Changement de catégorie ?

Sous réserve du respect de certaines conditions, vous pouvez demander à la Banque de changer de catégorie de clients.

Pourquoi déterminer votre profil d'investisseur ?

Afin de répondre aux exigences de la réglementation MiFID et de vous assurer un niveau de protection adéquat dans le cadre de vos décisions d’investissement, la Banque vous attribue un profil d’investisseur sur base des informations mentionnées dans votre questionnaire MiFID. Ce profil permettra ainsi de vous accompagner au mieux tout au long de votre relation avec la Banque, et de vous proposer des services d’investissement et des instruments financiers adaptés à votre situation.

Comment déterminer votre profil ?

Votre profil d’investisseur est établi au travers de notre questionnaire MiFID. Les informations collectées portent sur les points suivants : 

  • Vos connaissances et vos expériences des instruments financiers
  • Votre situation financière, ainsi que votre capacité à supporter les pertes
  • Vos objectifs d’investissement, y compris votre horizon d’investissement ainsi que votre tolérance aux risques

Le questionnaire MiFID, établi par la Banque, est ainsi composé de deux documents distincts permettant de collecter :

  1. Des informations vous concernant (collectées via le document  « Déterminez votre profil d’investisseur – 1ère partie », à compléter par chaque personne susceptible d’agir sur le compte – titulaire, mandataire, représentants…)
  2. Des informations sur votre compte (collectées via le document « Déterminez votre profil d’investisseur – 2ème partie », à compléter d’un commun accord par tous les titulaires ou représentants agissant au nom et pour le compte du ou des titulaires)

Chaque partie est à remplir selon les cas, par une ou plusieurs personnes, seule ou d’un commun accord.
 

Pour les personnes physiques et morales ?

La réglementation MiFID concerne aussi bien les clients personnes physiques que les clients personnes morales. Ainsi, un profil d’investisseur sera nécessaire à partir du moment où vous bénéficierez d’un service de conseil ou d’un mandat sous gestion. 

Quels sont nos services d'investissement ?

Vous serez amené à choisir entre trois types de services, en fonction de votre degré d’implication dans la gestion de vos investissements et de la relation que vous souhaitez entretenir avec la Banque de Luxembourg :

  • Gestion sous mandat : Vous confiez la gestion active de votre portefeuille à nos spécialistes, en ligne avec votre stratégie d’investissement
  • Conseil en investissement : Vous investissez en bénéficiant des conseils de nos experts en investissement
  • Service d’exécution d’ordres de bourse : Vous êtes seul décisionnaire de vos investissements sans conseil préalable de nos experts

Quelles vérifications et contrôles ?

Selon le service d’investissement choisi, la Banque va effectuer certains contrôles et vérifications. Notre rôle est d’évaluer si chaque investissement envisagé correspond à votre situation personnelle, vos connaissances financières, votre expérience des marchés boursiers, vos objectifs et votre capacité ou volonté à prendre un certain niveau de risque.
 

Si vous optez pour le Conseil en investissement ou la Gestion sous mandat

La Banque de Luxembourg sera tenue de s’assurer que les produits d’investissements proposés sont en ligne avec votre stratégie d’investissement et en adéquation avec votre profil d’investisseur. Vous bénéficiez ainsi d’une protection accrue au niveau de vos décisions d’investissement.

Ce contrôle sera effectué au niveau du portefeuille avant la réalisation de la transaction.

Si l’instrument financier ou la transaction ne correspondent pas à la stratégie de votre portefeuille, la Banque :

  • Ne réalisera pas la transaction dans le cadre d’un mandat de gestion
  • Ne vous recommandera pas la transaction dans le cadre d’un conseil en investissement

Mais vous aurez la possibilité de l’exécuter en ouvrant en service d’exécution d’ordres de bourse.
 

Si vous optez pour le service d’exécution d’ordres de bourse

La Banque de Luxembourg sera tenue de vérifier le caractère approprié de vos ordres avec vos connaissances et expérience, sur les produits complexes.

La Banque vous avertira lorsque la transaction est inappropriée. Il vous reviendra de décider de maintenir votre ordre ou non. Cette transaction sera dès lors exécutée sous votre responsabilité.

Vous avez des questions ?

Angela MURRELL

Conseillère banque privée

(+352) 49 924 3752

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Conseillère banque privée

(+352) 49 924 3726

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Stéphane DEHENAIN

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Thierry MAST

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Patricia HEBISCH

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Claude SCHMIT

Conseiller banque privée

(+352) 49 924 3972

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