Luxemburg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Maandag tot vrijdag
08:30 u. tot 17.00 u.
 
Gent
Rijvisschestraat 124, 9052 Gent
Brussel
Terhulpsesteenweg 120, 1000 Brussel.
 
Maandag tot vrijdag
08:30 u. tot 16:30 u.


BL European Family Businesses

Aandelenfondsen

Situatie op 19/09/2019

Risiconiveau

Laag Hoog
Aanbevolen beleggingshorizon : > 10 jaar

Performance

Gemiddelde jaarlijkse performance sinds de oprichting 6,44 %

Performance op 19/09/2019

FONDS
In 2016 ---
In 2017 22,33 %
In 2018 -17,43 %
Sinds 01.01/2019 13,32 %
Sinds 12 maanden -5,25 %
Sinds 3 jaar ---
Sinds de oprichting 18,99 %

Samenstelling

Verdeling naar instrument
Aandelen 99,43 %
Cash 0,57 %
Verdeling naar valuta
EUR 86,00 %
CHF 10,46 %
DKK 1,59 %
SEK 1,15 %
GBP 0,51 %
Overige 0,28 %
Belangrijkste posities
SEB SA 3,74 %
Stroeer SE + Co KGaA 3,56 %
Societe Virbac SA 2,78 %
Henkel AG + Co KGAA Vorzug 2,74 %
Technogym SPA 2,73 %

Strategie

Beleggingsbeleid

Het compartiment wordt in aandelen van Europese familiebedrijven belegd, zonder beperking qua beurskapitalisatie. Deze beursgenoteerde bedrijven beantwoorden aan de definitie van familiebedrijf als de persoon of de familie die het bedrijf heeft opgericht of het kapitaal van het bedrijf heeft verworven, minstens 30% van de aandelen van het kapitaal bezit of als deze familie het strategische en operationele bestuur van het bedrijf kan bepalen. De structuur van de portefeuille hangt niet af van de referentie-index, maar is het resultaat van afzonderlijke beleggingskansen. De doelstelling van het compartiment is vermogensgroei op lange termijn.

Beheersverslag - 2e Kwartaal 2019

De Europese markten gingen voort op het elan van het eerste kwartaal en zijn ook in het tweede kwartaal opgeveerd. Hoewel de economische indicatoren in zowel de VS als Europa (PMI van de verwerkende industrie) een gemengd beeld schetsten, de Chinese economie vertraagde en het geopolitieke conflict tussen Iran en de VS escaleerde, zijn de beurzen met winst geëindigd. De aandelenmarkten concentreerden zich namelijk op de mogelijke steun van de centrale banken. De ECB en de Federal Reserve bleven soepel in hun monetaire beleid en zetten de deur op een kier voor renteverlagingen als de economische situatie dat zou vereisen. De MSCI Europe Net Return is de voorbije periode met 3,02% gestegen. De MSCI Europe SMID Cap Net Return ging 2,27% hoger. De portefeuille van BL European Family Businesses is met 3,54% in waarde gestegen. De grootste bijdragen aan het rendement kwamen van Stroeer, Compugroup, Belimo, EssilorLuxottica en Fluidra. Stroeer profiteerde van de structureel groeiende vraag naar digitale en buitenreclame in Duitsland. Compugroup veerde op doordat de groep meer duidelijkheid heeft gekregen over de vooruitzichten van zijn divisie die software voor artsen en tandartsen ontwikkelt. Het management heeft bovendien het farmaceutische segment in zijn groeiprognoses verwerkt, aangezien dat binnenkort zal worden geïntegreerd in de telematische infrastructuur van Compugroup (elektronische medische kaart). Het rendement van de portefeuille werd echter gedrukt door De'Longhi, Datalogic, Technogym, Exel Industries en Krones. De'Longhi viel terug door een verzwakking van het keukenrobotsegment en de stopzetting van de leveringen van OEM-toestellen aan de Nespresso-boetieks. Krones ging lager door een verdere verslechtering van zijn kerncijfers (stijgende grondstoffenprijzen) en een dalende vraag naar bottelsystemen voor plastic flessen. De positie in Bonduelle hebben we in het afgelopen kwartaal verkocht.

Algemene informatie

Netto-inventariswaarde  
Berekend Iedere werkdag
NIW kapitalisatieaandelen, B (19/09/2019) 118,99 EUR
CODES Interne code Kapitalisatie : 29290624
ISIN-code Kapitalisatie : LU1305479153
WKN-code Kapitalisatie : A1421F
Nettovermogen (miljoen) 104,39 EUR
Oprichtingsdatum 06/12/2016

Elke potentiële belegger moet zich ervan vergewissen dat hij alle risico's begrijpt die gepaard gaan met deze effecten en mag slechts beslissen om te beleggen na rijp beraad, met de bijstand van zijn eigen adviseurs, over de vraag of deze producten bij zijn/haar specifieke financiële situatie passen, met name rekening houdend met alle juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten. Deze technische fiche is louter informatief en vormt geenszins een aanbeveling tot de aankoop van effecten of elk ander financieel instrument. De aan de belangstellende verschafte informatie vormt geen juridisch of fiscaal advies en de Bank kan in geen geval aansprakelijk worden gesteld voor deze informatie. Elk effect waarnaar in dit document wordt verwezen kan voor elke belegger aanzienlijke risico's inhouden en is mogelijk niet voor elke belegger geschikt. Deze risico's zouden ondermeer het gevolg kunnen zijn van de marktrisico's en van een hoge volatiliteit, alsook van het krediet-, liquiditeits- en interestrisico. Er wordt geen enkele garantie gegeven dat de effecten waarvan sprake is in dit document hun beleggingsdoelstellingen zullen realiseren. De in het verleden behaalde resultaten geven geen enkele garantie tot het rendement in de toekomst en de Bank draagt geen enkele verantwoordelijkheid aangaande het rendement van deze effecten in de toekomst. Elke potentiële belegger moet zich ervan vergewissen dat hij alle risico's begrijpt die gepaard gaan met deze effecten en mag slechts beslissen om te beleggen na rijp beraad, met de bijstand van zijn eigen adviseurs, over de vraag of deze producten bij zijn/haar specifieke financiële situatie passen, met name rekening houdend met alle juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten. Er werd bijzondere aandacht besteed aan de controle van de correctheid van de informatie in dit document, met name de geraamde waarden, opinies of ramingen. Er kan echter geen garantie worden gegeven met betrekking tot de geldigheid, de gepastheid, de volledigheid, de nauwkeurigheid of de correctheid van deze gegevens die louter ter informatie worden meegedeeld. Alle informatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd.