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BL Bond Euro
Fonds obligataire
Situation au 25/02/2021
Niveau de risque
| Faible |  | Elevé |
Performance
Performance annuelle moyenne depuis le lancement 3,90 %
Performance au 25/02/2021
| FONDS | |
|---|---|
| En 2018 | -0,54 % |
| En 2019 | 0,57 % |
| En 2020 | -0,18 % |
| Depuis le 01/01/2021 | -0,89 % |
| Depuis 12 mois | -2,77 % |
| Depuis 3 ans | -0,13 % |
| Depuis le lancement | 216,90 % |
Composition
| Répartition par instruments | |
|---|---|
| Obligations | 97,26 % |
| Liquidités | 2,74 % |
| Principales positions | |
|---|---|
| Nordic Investment Bank 2018 .5% 03-11-2025 | 8,76 % |
| Kreditanstalt fuer Wiederaufbau KFW 2017 .25% 30-06-2025 | 8,67 % |
| Deutschland Series 181 2020 0% 11-04-2025 | 8,60 % |
| IDB Trust Services Ltd 2019 .037% 04-12-2024 | 7,01 % |
| Nederlandse Waterschapsbank NV Series 1414 2015 1% 03-09-2025 | 5,97 % |
Stratégie
Politique d'investissement
Le compartiment investit essentiellement dans des obligations à taux d'intérêt fixe ou variable et dans des obligations convertibles libellées en EUR, émises par des émetteurs de premier ordre. Son principal objectif est la recherche d'un rendement régulier.Rapport de Gestion - 4ième Trimestre 2020
Le 4ème trimestre 2020, qui fut riche en évènements, a vu les rendements sur les émetteurs souverains euro se stabiliser et les écarts de rendements sur la dette d'entreprises se rétrécir. Ainsi, l'écart de rendements moyen de notre panier de référence BLI Corporate -- qui représente un univers d'émetteurs d'entreprises éligibles au fonds présent -- par rapport aux taux sans risque euro s'est rétréci de 29 points de base pour atteindre un rendement de 0,23% fin décembre 2020. Les anticipations de sortie de crise avec l'annonce de deux vaccins efficaces à plus de 90% début novembre et le début de la campagne de vaccination mi-décembre ont sensiblement réduit la perception du risque sur les obligations plus risquées malgré des dégâts toujours plus importants occasionnés par la pandémie. Par ailleurs, la Banque Centrale Européenne a annoncé une augmentation de l'enveloppe de rachat d'actifs d'un montant de 500 milliards d'euros et la prolongation de six mois du Pandemic Emergency Purchase Programme. Cela a permis de stabiliser les taux souverains nominaux malgré des anticipations sur l'inflation à la hausse. La dette privée a mieux performé que la dette souveraine grâce à, d'une part, un rétrécissement des écarts de rendements sur les obligations plus risquées et, d'autre part, un rendement nominal supérieur à celui de la dette publique. Les marchés émergents ont également largement bénéficié du contexte de retour de l'inflation et ont vu l'arrivée d'importants flux monétaires cherchant à profiter de l'optimisme sur les actifs plus risqués. Du fait du positionnement défensif et peu risqué du portefeuille, ce dernier n'a pas connu d'augmentation sur le dernier trimestre et sa composition n'a pas évolué. La notation moyenne du portefeuille se maintient à AA avec 83% des actifs investis en obligations vertes et 13% en obligations souveraines allemandes et néerlandaises. Ce portefeuille est orienté vers l'impact positif contribue ainsi à 9 des 17 Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations-Unies avec un accent sur les ODD 7 et 13 (plus de 65% du portefeuille) qui favorise l'action climatique. Au 31 décembre 2020, le rendement moyen du portefeuille était de -0,38% pour une duration modifiée de 4,48. Au 4ème trimestre, la valeur du portefeuille est restée inchangée.Informations générales
| Valeur Nette d'Inventaire | |
|---|---|
| Calculée | Chaque jour ouvré |
| VNI parts de capitalisation, B (25/02/2021) | 1 084,87 EUR |
| VNI parts de distribution, A (25/02/2021) | 215,84 EUR |
| Dernier dividende | 7,68 EUR |
| Date de paiement du dernier dividende | 07/02/2020 |
| CODES | Code ISIN Capitalisation : LU0093570769 Code ISIN Distribution : LU0093570686 Code WKN Capitalisation : 989647 Code WKN Distribution : 937800 Code SICOVAM Capitalisation : 959301 Code SICOVAM Distribution : 959300 |
| Actifs nets (millions) | 35,67 EUR |
| Date de lancement | 16/09/1988 |
Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.