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Détail d'un fonds

Funds Detail



BL Equities Europe

Fonds actions

Situation au 03/03/2021

Niveau de risque

FaibleElevé
Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 7,89 %

Performance au 03/03/2021

FONDS
En 2018-5,40 %
En 201925,90 %
En 2020-0,26 %
Depuis le 01/01/2021-0,73 %
Depuis 12 mois4,76 %
Depuis 3 ans25,31 %
Depuis le lancement911,35 %
Répartition par instruments
Actions99,48 %
Liquidités0,52 %
Répartition par devises
EUR55,15 %
SEK12,43 %
GBP12,31 %
CHF10,72 %
DKK9,27 %
Autres0,12 %
Principales positions
Sika AG6,55 %
SAP SE Stamm6,16 %
Essity AB B5,79 %
Assa Abloy AB B4,77 %
EssilorLuxottica SA4,67 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions européennes sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La structure du portefeuille n'est pas fonction de l'indice de référence mais résulte de l'addition des opportunités d'investissements individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 4ième Trimestre 2020

Les marchés des actions européennes ont progressé significativement au 4e trimestre, l'indice de référence du fonds, le MSCI Europe Net return enregistrant une hausse de 10,8%. Le renforcement des mesures de restriction sanitaires en Europe et l'absence de visibilité en résultant ont d'abord pesé sur les marchés au mois d'octobre. Mais l'annonce de la mise au point de vaccins par Pfizer et BioNTech puis Moderna parallèlement à la victoire de Joe Biden aux élections présidentielles américaines, ont déclenché un net rebond des marchés, caractérisé par une rotation sectorielle extrêmement forte en faveur des valeurs cycliques et dites "value" ayant été pénalisées par la crise sanitaire. Ce contexte de marché a été peu favorable au fonds BL Equities Europe, il a fortement pesé sur la performance, qui s'établit à -0,6% (part B, capitalisante) pour le trimestre. La performance relative annuelle du portefeuille ressort à près de 3%. Le décalage de performance du portefeuille au cours du trimestre s'explique en grande partie par l'absence d'investissements dans les secteurs ayant tirés le marché à la hausse, comme les financières, l'énergie et l'automobile, dont les rebonds se situent entre 20% et 30%. Au niveau des valeurs individuelles, peu de sociétés se sont démarquées. LVMH, Pernod Ricard, EssilorLuxottica, Sika et Legrand, plus sensibles à une éventuelle sortie de la crise, ont soutenu le portefeuille. Par contre, nombre de sociétés, notamment les plus défensives, ont subi de plein fouet la rotation et ont vu leur cours baissé au cours du trimestre. Les principaux détracteurs à la performance ont été SAP, Sage Group, Reckitt Benckiser, Essity et Kone. Au niveau des opérations de gestion, les positions dans EssilorLuxottica, Essity, SAP, Air Liquide, SGS, Novozymes, Assa Abloy et Novo Nordisk ont été renforcées. Six nouveaux investissements ont également été entrepris : Kerry Group, Teleperformance, DCC, Netcompany, Teamviewer et Reply. Kerry un groupe irlandais qui développe, en étroite collaboration avec ses clients, des solutions et ingrédients pour l'industrie alimentaire. Teleperformance est une société française qui propose des services dans le domaine de l'acquisition clients, des services de relations clients, de l'assistance technique et des médias sociaux. DCC est spécialisée dans la distribution de produits pharmaceutiques, technologiques et énergétiques. Netcomapny est un groupe de services informatiques à la pointe de la transformation digitale de ses clients, privés ou du secteur public, essentiellement sur le marché de l'Europe du Nord. Teamviewer propose des solutions basées sur le cloud pour la connexion et la collaboration à distance. Reply est spécialisé dans le conseil, l'intégration de systèmes et les services numériques avec un accent sur la consultance, la conception et la mise en oeuvre de solutions basées sur les nouveaux canaux de communication et les médias numériques Ces opérations ont été financées par la vente d'Intertek (arbitrage avec SGS), Sage Groupe (arbitarge avec SAP), et la sensible réduction de nos expositions à Roche, Unilever et Reckitt Benckiser.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (03/03/2021)100,61 EUR
VNI parts de distribution, A (03/03/2021)221,66 EUR
Dernier dividende0,56 EUR
Date de paiement du dernier dividende  07/02/2020
CODESCode ISIN Capitalisation : LU0093570330
Code ISIN Distribution : LU0439765081
Code WKN Capitalisation : 989879
Code WKN Distribution : A0X9BK
Code SICOVAM Capitalisation : 959285
Actifs nets (millions)1 269,26 EUR
Date de lancement21/09/1990

Détail fonds - disclaimer

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.

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