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Détail d'un fonds

Funds Detail



BL Equities Japan

Fonds actions

Situation au 26/02/2021

Niveau de risque

FaibleElevé
Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 13,15 %

Performance au 26/02/2021

FONDS
En 2018-12,67 %
En 201919,57 %
En 202010,34 %
Depuis le 01/01/2021-0,97 %
Depuis 12 mois20,30 %
Depuis 3 ans15,16 %
Depuis le lancement230,39 %
Répartition par instruments
Actions94,92 %
Liquidités5,08 %
Répartition par devises
JPY84,77 %
EUR10,62 %
USD3,22 %
CHF1,38 %
Principales positions
SECOM Co Ltd3,23 %
Kao Corp3,17 %
Nintendo Co Ltd2,80 %
Shimano Inc2,78 %
Toray Industries Inc2,44 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions japonaises sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La méthodologie de gestion du fonds repose sur le principe du "business-like investing". Cette approche implique que chaque investissement est appréhendé comme une prise de participation dans une entreprise avec un horizon d'investissement à long terme. De ce fait, le gestionnaire est à la recherche de sociétés de qualité bénéficiant d'un avantage compétitif tangible, qui leur permet d'être rentable, de générer un cash flow élevé de façon récurrente et, in fine, de créer de la valeur sur le long terme pour leurs actionnaires. Un accent particulier est mis sur la valorisation des sociétés. Au moment de l'investissement, le cours de bourse doit offrir une décote par rapport à la valeur intrinsèque calculée pour l'entreprise. La structure du portefeuille résulte de l'addition des opportunités d'investissement individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 4ième Trimestre 2020

À l'instar des marchés mondiaux, le marché japonais s'est inscrit en hausse et le MSCI Japan NR a clôturé le trimestre en hausse de 12,8%, pour atteindre son plus haut niveau depuis 30 ans. Le sentiment des investisseurs a été soutenu par la réalisation des premières vaccinations contre la Covid-19, la publication de données économiques mondiales supérieures aux prévisions et le maintien des mesures de soutien par les autorités monétaires. Les investisseurs ont généralement ignoré les inquiétudes relatives à l'évolution à court terme de la pandémie et les valeurs décotées et cycliques. Celles-ci étaient restées en retrait la majeure partie de l'année 2020, elles ont maintenant regagné l'intérêt des investisseurs La VNI du fonds BL-Equities Japan B Cap (part retail capitalisante nette de frais) a progressé de 8,5% sur la période. La performance inférieure à celle de l'indice de référence est notamment imputable à la pondération plus faible des valeurs cycliques. Elle s'explique aussi par la structure du portefeuille, qui, dans un environnement de marchés très fortement orientés à la hausse, souffre de son biais défensif et des pondérations plus élevées des entreprises domestiques et de capitalisations moyennes. Au niveau des opérations de gestion, Toray Industries, société chimique et leader mondial dans la production de fibres de carbone, et Horiba, fabriquant d'instruments de mesure et d'analyse pour des applications industrielles, scientifiques, médicales et technologiques, ont été réintroduites dans le portefeuille. Le gérant a également pris une première position dans Nichirei, l'un des principaux producteurs japonais d'aliments surgelés à destination du commerce et des ménages. Ryohin Keikaku, opérateur de la chaîne de magasins Muji, a été vendue pour des raisons de valorisation d'une part, et également suite à la remise en question de son profil de croissance.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (26/02/2021)23 590,00 JPY
VNI parts de distribution, A (26/02/2021)26 651,00 JPY
Dernier dividende199,49 JPY
Date de paiement du dernier dividende  01/02/2018
CODESCode ISIN Capitalisation : LU0578148453
Code ISIN Distribution : LU0578147992
Code WKN Capitalisation : A1H541
Code WKN Distribution : A1H54Y
Actifs nets (millions)85 684,37 JPY
Date de lancement28/06/2011

Détail fonds - disclaimer

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.

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