Language And Country

MENU - CONTACT

 
Luxembourg
14, boulevard Royal – L-2449 Luxembourg
 
Lundi au vendredi
8h30 à 17h00
 
Bruxelles
Chaussée de La Hulpe, 120 – 1000 Bruxelles
FLANDRE
Kortrijksesteenweg 218 – 9830 Sint-Martens-Latem
 
Lundi au vendredi
8h30 à 16h30

MENU - Mon Compte

Détail d'un fonds

Funds Detail



BL Emerging Markets

Fonds thématique

Situation au 25/02/2021

Niveau de risque

FaibleElevé
Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 4,15 %

Performance au 25/02/2021

FONDS
En 2018-8,30 %
En 201913,71 %
En 2020-5,27 %
Depuis le 01/01/20212,01 %
Depuis 12 mois-0,45 %
Depuis 3 ans2,53 %
Depuis le lancement71,96 %
Répartition par instruments
Actions84,36 %
Liquidités13,26 %
Obligations2,38 %
Répartition par devises
CNY15,32 %
TWD13,55 %
KRW10,45 %
EUR6,59 %
HKD6,38 %
Autres47,69 %
Principales positions
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd5,24 %
Tencent Holdings Ltd4,41 %
Alibaba Group Holding Ltd Sponsored ADS3,68 %
Samsung Electronics Co Ltd3,15 %
Vietnam Dairy Product Corp2,55 %

Stratégie

Politique d'investissement

L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme à travers l'investissement dans des actions et obligations des pays émergents. La partie actions peut varier entre 60 % et 100 %. L'allocation obligataire résulte du manque d'opportunités du côté actions. La structure du portefeuille découle de l'addition des opportunités d'investissement individuelles. Le choix des actions repose sur le principe du "business-like investing". Cette approche implique que chaque investissement est appréhendé comme une prise de participation dans une entreprise avec un horizon d'investissement à long terme. De ce fait, le gestionnaire est à la recherche de sociétés de qualité bénéficiant d'un avantage compétitif tangible, qui leur permet d'être rentable et de générer un cash-flow élevé de façon récurrente. Un accent particulier est mis sur la valorisation des sociétés. Au moment de l'investissement, le cours de bourse doit offrir une décote par rapport à la valeur intrinsèque calculée pour l'entreprise. Ce compartiment est également noté en USD avec une politique d'investissement identique (LU0887931029).

Rapport de Gestion - 4ième Trimestre 2020

L'indice action des marchés émergents, le MSCI Emerging Markets NR, a progressé de 14,8% en EUR au quatrième trimestre 2020. Le fonds (Retail, classe B) a augmenté de 7,1% en EUR sur la période. Ce trimestre, les technologies de l'information, stimulées par des géants du secteur comme TSMC et Samsung Electronics, ont enregistré la meilleure performance, tandis que les services de consommation, la consommation discrétionnaire (notamment Alibaba) et l'immobilier affichent les résultats les plus mauvais. Le gestionnaire de fonds a ajouté trois entreprises au portefeuille. Le taïwanais Aspeed, est le plus grand fabricant mondial de contrôleurs BMC, avec une part de marché de près de 70%. Intégrés à des serveurs, des commutateurs et des appareils de stockage, ces processeurs sont utilisés par des centres de données géants comme Amazon, Microsoft ou Facebook, et par de grosses entreprises. Netease, société Internet chinoise de premier plan créée en 1997, développe et exploite des jeux vidéo en ligne, des plateformes éducatives et de musique, de commerce électronique, de contenu publicitaire et de courrier électronique. Elle réalise près de 80% de son chiffre d'affaires et plus de 90% de ses bénéfices avec les jeux en ligne. Elle représente le deuxième plus gros développeur de jeux en ligne en Chine, avec 15% des parts de marché, juste derrière Tencent, qui en détient 45%. Le géant sud-coréen de la technologie Samsung Electronics possède plusieurs divisions. C'est le plus gros fabricant mondial de puces mémoires (DRAM et NAND), une activité oligopolistique, en particulier en ce qui concerne la DRAM. Dans le domaine des puces hors mémoires, Samsung est à la pointe de la technologie avec la fonderie, et se trouve quasiment au même niveau que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), la plus grosse position détenue par le fonds. L'Américain Intell ayant pris du retard dans sa production et décidé d'externaliser la fabrication des noeuds les plus petits, TSMC et Samsung Electronics se partageront la production des puces haut de gamme. Le gestionnaire de fonds a par ailleurs renforcé sa position dans le leader chinois du commerce en ligne Alibaba, les actions de l'entreprise ayant plongé au cours du trimestre après l'ouverture d'une enquête pour « suspicion de pratiques monopolistiques » par les autorités de réglementation, lui demandant de revoir ses activités. Cette annonce est intervenue après la suspension de l'entrée en Bourse de sa filiale fintech Ant Group. L'allocation en actions a été révisée progressivement à la hausse, passant de près de 84% fin septembre à quasiment 91% à la fin de l'année.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (25/02/2021)171,96 EUR
VNI parts de distribution, A (25/02/2021)133,34 EUR
Dernier dividende0,53 EUR
Date de paiement du dernier dividende  12/02/2021
CODESCode ISIN Capitalisation : LU0309192036
Code ISIN Distribution : LU0309191905
Code WKN Capitalisation : A0MWCY
Code WKN Distribution : A0MWCX
Actifs nets (millions)480,70 EUR
Date de lancement30/10/2007

Détail fonds - disclaimer

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.

Page détail fonds - Retour au tableau