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Détail d'un fonds

Funds Detail



BL Bond Emerging Markets Dollar

Fonds obligataires

Situation au 25/02/2021

Niveau de risque

FaibleElevé
Horizon d'investissement recommandé : > 3 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 2,74 %

Performance au 25/02/2021

FONDS
En 2018-2,80 %
En 20198,46 %
En 20205,09 %
Depuis le 01/01/2021-2,18 %
Depuis 12 mois1,08 %
Depuis 3 ans10,24 %
Depuis le lancement15,33 %
Répartition par instruments
Obligations87,89 %
Liquidités12,11 %
Principales positions
Panama 1999 9.375% 01-04-20293,46 %
Poland 2016 3.25% 06-04-20263,10 %
Uruguay 2003 7.875% 15-01-20332,82 %
Morocco 2012 5.5% 11-12-20422,65 %
Peru 2007 6.55% 14-03-20372,59 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment investit en obligations (souveraines/ quasi-souveraines/paraétatiques) de pays émergents. Il investit également en obligations de pays industrialisés et dans une moindre mesure, en obligations d'entreprises de pays émergents et industrialisés. Le fonds est libellé en dollar, les investissements du fonds se font principalement dollars américains et également en devises locales. Le compartiment vise un rendement régulier.

Rapport de Gestion - 4ième Trimestre 2020

Sur le quatrième trimestre 2020, la dette des pays émergents en dollar enregistre une hausse de près de 6,41% en considérant l'univers retenu sur le marché de la dette souveraine émergente en dollar au sein de BLI (SEMD)*. Cette hausse coïncide avec un resserrement du spread de près de 100 points de base pour atteindre 312 points de base en fin de trimestre. Après un mois d'octobre sans bouleversement majeur, l'appréciation, actée au début du mois de novembre, est majoritairement attribuée à la victoire de Joe Biden à l'élection aux Etats Unis, bien qu'ancrée dans un climat géopolitique compliqué. L'annonce d'un vaccin efficace à plus de 90% contre le virus sars-cov-2 par les géants pharmaceutiques n'a eu qu'un impact modéré sur la classe d'actifs. L'annonce d'une troisième vague de Covid19 dans certaines parties du globe ainsi que des données de production décevantes au troisième trimestre ralenti l'appréciation de la classe d'actif actée au début du mois. Néanmoins, le début de la vaccination contre la COVID_19, annonciateur d'une forme de rétablissement économique à venir, semble bien accueillie par les marchés plus risqués. Ainsi, les économies d'Afrique se démarquent lorsque l'Asie pacifique sous-performe. Toutefois, un rebond de l'économie chinoise est attendu au premier trimestre 2021. Les données asiatiques (EM) étant majoritairement pondérées par la Chine, nous pouvons espérer une nette amélioration au prochain trimestre. Le BL-EM Dollar a été repositionné afin d'affirmer son caractère durable. Pour ce faire, en plus de l'ajout d'obligations vertes, certains émetteurs comme la Jamaïque sont rentrés dans l'allocation souveraine lorsque d'autres comme le Guatemala ont vu leurs positions se réduire. Au 31 décembre 2020, le rendement moyen du portefeuille était de 1,66% pour une duration modifiée de 5,43. *(SEMD : Sovereign Emerging Markets Dollar)

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (25/02/2021)115,22 USD
VNI parts de distribution, A (25/02/2021)92,11 USD
Dernier dividende3,01 USD
Date de paiement du dernier dividende  12/02/2021
CODESCode ISIN Capitalisation : LU1305479401
Code ISIN Distribution : LU1305479310
Code WKN Capitalisation : A1421D
Code WKN Distribution : A1421C
Actifs nets (millions)54,16 USD
Date de lancement13/11/2015

Détail fonds - disclaimer

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.

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