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Détail d'un fonds

Funds Detail



BL Global Bond Opportunities

Rentenfonds

Stand 05/05/2021

Risikoniveau

NiedrigHoch
Empfohlener Anlagehorizont : > 2 Jahre

Performance

Durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung 4,11 %

Performance zum 05/05/2021

Fonds
In 2018-2,25 %
In 20190,44 %
In 20200,94 %
Seit 01/01/2021-1,03 %
Seit 12 Monaten2,27 %
Seit 3 Jahren-0,62 %
Seit Auflegung175,99 %
Aufteilung nach Anlagekategorien
Anleihen91,68 %
Bargeld8,32 %
Aufteilung nach Währungen
EUR93,31 %
USD3,56 %
CNY1,37 %
MXN0,88 %
CZK0,59 %
Andere0,28 %
Grösste Positionen
Ireland Treasury Bond 2016 1% 15-05-20262,25 %
Portugal 2008 4.95% 25-10-20231,63 %
Portugal Obrigacoes do Tesouro 2015 2.875% 15-10-20251,63 %
Morocco 2014 3.5% 19-06-20241,57 %
CK Hutchison Finance 16 Series B 2016 2% 06-04-20281,57 %

Strategie

Anlagepolitik

Der Fonds investiert vor allem in Anleihen, die in den Währungen der führenden Industriestaaten (ohne Yen) emittiert werden. Als Ergänzung sind ungefähr 20% der Aktiva in Anleihen von Schwellenländern investiert. Durchschnittlich ist mehr als ¾ in der Euro und weniger als ¼ in der Dollarzone investiert. Die Erzielung einer regelmäßigen Rendite steht im Vordergrund.

Bericht des Fondsmanagers - 1. Quartal 2021

Im ersten Quartal 2021 verzeichneten sämtliche Rentenmärkte deutliche Renditeanstiege. Die Rendite der als Referenz geltenden zehnjährigen Bundesanleihe stieg von -0,57 % (31.12.2020) auf -0,29 % (31.03.2021). In Euro notierte Unternehmensanleihen tendierten seitwärts; die Renditen mittel- und langfristiger Staatsanleihen in Euro stiegen wieder, trotz der Verringerung der Renditeunterschiede bei riskanteren Unternehmensanleihen. Dieser Renditeanstieg ist im Wesentlichen zwei Faktoren geschuldet: Zum einen sorgte der Beginn der Impfkampagne für einen gewissen Optimismus an den Märkten, zum anderen fielen manche Wirtschaftsstatistiken besser aus - so stieg beispielsweise der Einkaufsmanagerindex Markit Manufacturing PMI im Betrachtungszeitraum von 55,2 auf 62,4. Die Wiederbelebung äußerte sich auch im Anstieg der Inflationszahlen; der Preisindex stieg in der gesamten Eurozone im Quartal von -0,3 % auf +1,3 %. Im Quartal drückten die Bewegungen der Staatsanleiherenditen auf die - stark mit den Staatsanleiherenditen korrelierten - Qualitätspapiere mit längerer Laufzeit. So gaben Unternehmensanleihen mit AAA- bis A-Rating und einer Laufzeit von 5 - 8 Jahren, die im Anleihen-Referenzkorb von BLI Corporate enthalten sind, im Vierteljahr um 0,65 % nach. Dagegen legten Anleihen mit einem Rating von BBB-/BB+ und einer Laufzeit unter 5 Jahren um 0,7 % zu. Unternehmen der Schwellenländer konnten sich nach wie vor besser behaupten als die der Industrieländer: Schwellenländer-Unternehmen (hauptsächlich aus Asien) profitierten von besseren wirtschaftlichen Bedingungen nach der Coronakrise. Im Quartal gab der Fonds BL-Corporate Bond Opportunities um 0,83 % nach. In diesem Umfeld mit steigenden risikolosen Staatsanleiherenditen kürzten wir unsere Beteiligungen an hochwertigen Emittenten mit geringem Renditeunterschied. Die Gewichtung sogenannter risikoloser Staatsanleihen und hochwertiger Unternehmensanleihen wurde um knapp 10 % gekürzt; dafür wurde die erzielte Liquidität einerseits in Schwellenländer-Papiere und andererseits in BB-Unternehmensanleihen mit soliden Bilanz- und Ergebniszahlen investiert. So bildeten wir Erstpositionen an Volvo Cars, Wienerberger, Amplifon, Dometic Group, Kion Group und Smurfit Kappa, die allesamt Endfälligkeitsrenditen von über 0,8 % (in Euro) boten. Per Ende März 2021 machte der Anteil von Emissionen mit einem Rating von AAA-A knapp 40 % des Portfoliovermögens aus, wobei ein Schwerpunkt auf Unternehmensanleihen (über 65 % des Portfoliovermögens) liegt. Per 31. März 2021 lag die durchschnittliche Rendite des Portfolios bei 0,31 %; die modifizierte Duration betrug 4,7.

Allgemeine Informationen

Nettoinventarwert 
Berechnet Alle Werktage
Nettoinventarwert, thesaurierende Anteile B (05/05/2021)684,16 EUR
Nettoinventarwert, ausschüttende Anteile A (05/05/2021)273,13 EUR
Letzte Ausschüttung2,49 EUR
Letzte Ausschüttung am  12/02/2021
CODESISIN-Code Thesaurierung : LU0093569910
ISIN-Code Ausschüttung : LU0093569837
WKN-Code Thesaurierung : 921164
WKN-Code Ausschüttung : 937797
SICOVAM-Code Thesaurierung : 959302
SICOVAM Code ausschüttend : 989724
Fondsvermögen (in Mio.)353,62 EUR
Auflegungsdatum29/02/1996

Détail fonds - disclaimer

Vor jeder Anlageentscheidung muss der Anleger sicherstellen, dass er das Produkt verstanden hat, er muss die mit dem Produkt verbundenen Risiken abwägen und seine eigenen Berater hinzuziehen, um die Eignung des Produkts für seine persönliche Finanzlage, insbesondere unter Berücksichtigung der damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte zu berücksichtigen. Dieses Informationsblatt dient ausschließlich der Information stellt keinesfalls eine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren oder irgendeines anderen Finanzinstruments dar. Die dem Interessierten übermittelten Informationen stellen keine rechtliche oder steuerliche Beratung dar, die Bank übernimmt für diese Informationen keinerlei Verantwortung. Jedes Wertpapier, auf das in diesem Dokument Bezug genommen wird, kann für den Anleger bedeutende Risiken beinhalten und nicht für jeden Anleger geeignet sein. Diese Risiken können insbesondere aus Marktrisiken, hoher Volatilität, Kreditrisiken, Liquiditätsrisiken und Zinsrisiken resultieren. Es wird keinerlei Gewähr übernommen, dass die in diesem Dokument genannten Wertpapiere ihre Anlageziele erreichen. In der Vergangenheit erzielte Anlageergebnisse sind keine Gewähr für zukünftige Renditen; die Bank übernimmt keinerlei Verantwortung für die künftige Wertentwicklung dieser Wertpapiere. Jeder potenzielle Anleger muss selbst sicherstellen, dass er alle Risiken versteht, die mit diesen Wertpapieren einhergehen; er muss vor jeder Anlageentscheidung sorgfältig und gemeinsam mit seinen eigenen Beratern bedenken, ob diese Produkte für seine individuelle Finanzsituation geeignet sind; insbesondere muss er die damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte berücksichtigen. Auf die Überprüfung der Richtigkeit der in diesem Dokument gemachten Informationen, insbesondere der geschätzten Werte, Meinungen und Einschätzungen wurde große Sorgfalt verwendet. Dennoch kann keinerlei Gewähr übernommen werden für die Gültigkeit, Zweckmäßigkeit, Vollständigkeit, Genauigkeit oder Richtigkeit dieser Angaben; alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Alle Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden.

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