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BL Equities Japan

Aktienfonds

Stand 17/09/2019

Risikoniveau

Niedrig Hoch
Empfohlener Anlagehorizont : > 10 Jahre

Performance

Durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung 13,23 %

Performance zum 17/09/2019

Fonds
In 2016 3,39 %
In 2017 23,88 %
In 2018 -12,67 %
Seit 01/01/2019 9,89 %
Seit 12 Monaten -4,48 %
Seit 3 Jahren 32,25 %
Seit Auflegung 177,86 %

Zusammensetzung

Aufteilung nach Anlagekategorien
Aktien 96,54 %
Liquidität 3,46 %
Renten / Aufteilung nach Fälligkeiten
0 - 2 Jahre -0,26 %
Aufteilung nach Währungen
JPY 81,34 %
EUR 14,56 %
USD 2,46 %
CHF 1,64 %
Aufteilung nach Regionen / nach Ländern
Japan 100,26 %
USA -0,00 %
Andere -0,26 %
Grösste Positionen
SECOM Co Ltd 2,60 %
Shimano Inc 2,28 %
Sysmex Corp 2,27 %
Bridgestone Corp 2,19 %
Kao Corp 2,18 %

Strategie

Anlagepolitik

Dieser Fonds investiert in japanische Aktien ohne Einschränkung in Bezug auf die Börsenkapitalisierung. Die Vermögensverwaltung basiert auf dem Prinzip des 'business-like investing', d.h. alle Investitionen werden wie langfristige Beteiligungen am jeweiligen Unternehmen betrachtet. Entsprechend sucht der Fondsmanager Qualitätsunternehmen, die dank ihrer erheblichen Wettbewerbsvorteile rentabel sind, einen hohen, regelmäßigen Cash Flow erzielen und letztlich für die Aktionäre langfristig Werte schaffen. Die Bewertung der Unternehmen steht besonders im Fokus: Der Kurs muss zum Zeitpunkt der Investition unter dem für das jeweilige Unternehmen ermittelten inneren Wert liegen. Die Portfoliostruktur ergibt sich als Summe der einzelnen Anlagechancen. Ziel des Teilfonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs.

Bericht des Fondsmanagers - 2. Quartal 2019

Der japanische Markt verzeichnete ein eher schwieriges zweites Vierteljahr; der Index MSCI Japan NR gab im Beobachtungszeitraum um 1,7 % nach. Vor allem im Mai wurde der Markt vom anhaltenden Handelskonflikt zwischen den USA und China beeinträchtigt. Auch die nicht sonderlich überzeugenden Konjunkturdaten und Quartalszahlen trübten die Stimmung der Anleger. Der Nettoinventarwert des BL Equities Japan (thesaurierende Retail-Anteilsklasse nach Abzug aller Gebühren) sank um 1,2 %. Die weitaus beste Performance erzielte Persol Holdings. Der auf Zeitarbeit spezialisierte Personaldienstleister konnte eine Kurssteigerung von über 40 % verbuchen. Zu den Aktivitäten im Portfolio: Der Fondsmanager baute im Berichtszeitraum eine Erstposition an Sony auf. Das Schwergewicht der Unterhaltungselektronik-Industrie besitzt ein breit gefächertes Geschäftsportfolio, wobei einige Sparten - insbesondere Computerspiele, Musik oder Filme - äußerst interessante Wachstumschancen bieten. In der Nahrungsmittelindustrie wurden Calbee (Chips, Cerealien) und Meiji Holdings (Milchprodukte, Schokolade) gekauft. In der Industriebranche nahm der Fondsmanager Komatsu (zweitgrößter Hersteller von Bau- und Bergbaugeräten weltweit) wieder in das Portfolio auf und verkaufte die Beteiligungen an Tadano (Mobilkrane) und Tsubakimoto Chain (Ketten für Industrieanwendungen). Die Anteile an SMS (Personaldienstleister im Gesundheitswesen), Horiba (Hersteller von Messgeräten) und Pan Pacific International Holdings (Betreiber der Discounter-Kette Don Quijote) wurden ebenfalls abgestoßen. Diese Unternehmen hatten ein hohes Bewertungsniveau erreicht, wohingegen ihre Aussichten einige Unsicherheiten aufwiesen. Die Beteiligung an Zozo (Betreiber des größten Online-Shop für Bekleidung) wurde abgestoßen, weil seine Anlagethese infrage gestellt worden war.

Allgemeine Informationen

Nettoinventarwert 
Berechnet Alle Werktage
Nettoinventarwert, thesaurierende Anteile B (17/09/2019) 19 839,00 JPY
Nettoinventarwert, ausschüttende Anteile A (17/09/2019) 22 413,00 JPY
Letzte Ausschüttung 199,49 JPY
Letzte Ausschüttung am  01/02/2018
CODES Interner Code Thesaurierung : 13632297
Interner Code Ausschüttung : 13772767
ISIN-Code Thesaurierung : LU0578148453
ISIN-Code Ausschüttung : LU0578147992
WKN-Code Thesaurierung : A1H541
WKN-Code Ausschüttung : A1H54Y
Fondsvermögen (in Mio.) 64 203,41 JPY
Auflegungsdatum 28/06/2011

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