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BL Emerging Markets

Mischfonds

Stand 16/09/2019

Risikoniveau

Niedrig Hoch
Empfohlener Anlagehorizont : > 10 Jahre

Performance

Durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung 0,27 %

Performance zum 16/09/2019

Fonds
In 2016 3,22 %
In 2017 20,95 %
In 2018 -12,72 %
Seit 01/01/2019 7,01 %
Seit 12 Monaten 4,98 %
Seit 3 Jahren 4,44 %
Seit Auflegung 1,79 %

Zusammensetzung

Aufteilung nach Anlagekategorien
Aktien 79,40 %
Liquidität 13,17 %
Anleihen 7,43 %
Renten / Aufteilung nach Fälligkeiten
2 - 7 Jahre 4,34 %
0 - 2 Jahre 3,09 %
Aufteilung nach Währungen
USD 19,34 %
HKD 14,16 %
TWD 9,41 %
BRL 9,06 %
EUR 8,86 %
Andere 39,17 %
Aufteilung nach Regionen / nach Ländern
Cayman Inseln 10,76 %
Taiwan 9,41 %
Brasilien 9,06 %
Südkorea 9,03 %
USA 7,21 %
Andere 54,51 %
Grösste Positionen
Thai Beverage PCL 3,08 %
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 2,73 %
Tencent Holdings Ltd 2,72 %
Fomento Economico Mexicano SAB de CV 2,50 %
Natura Cosmeticos SA 2,37 %

Strategie

Anlagepolitik

Das Anlageziel dieses Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch Investitionen in Aktien und Anleihen aus den Schwellenländern. Der Aktienanteil liegt zwischen 60% und 100%. Die Gewichtung der Anleihen resultiert aus dem Mangel an attraktiv bewerteten Qualitätsaktien. Die Portfoliostruktur ergibt sich als Summe der einzelnen Anlagechancen. Die Aktienauswahl erfolgt nach dem Prinzip des 'business-like investing', d.h. alle Investitionen werden wie langfristige Beteiligungen am jeweiligen Unternehmen betrachtet. Entsprechend sucht der Fondsmanager Qualitätsunternehmen, die dank ihrer erheblichen Wettbewerbsvorteile rentabel sind und einen hohen, regelmäßigen Cash Flow erzielen. Die Bewertung der Unternehmen steht besonders im Fokus: Der Kurs muss zum Zeitpunkt der Investition unter dem für das jeweilige Unternehmen ermittelten inneren Wert liegen. Dieser Teilfonds ist ebenfalls verfügbar in USD-Notierung mit identischer Anlagepolitik (LU0887931029).

Bericht des Fondsmanagers - 2. Quartal 2019

Der Aktienindex für die Schwellenländer MSCI Emerging Markets NR war im zweiten Quartal 2019 mit 0,6 % in Euro leicht rückläufig. Im selben Zeitraum gab der Fonds (speziell die thesaurierende Anteilsklasse) um 0,5 % in USD nach. Das Berichtsquartal war geprägt von einer deutlichen Korrektur um -8,8 % in EUR im Mai (Fonds: -4,9 %) sowie einem erneuten Anstieg ab Juni. Daher notierte das Quartalsende fast unverändert. Ausgelöst wurde die Korrektur von einer Zunahme des Handelskonflikts zwischen den USA und China. Die Trump-Regierung setzte Huawei auf die schwarze Liste, womit es US-Unternehmen untersagt war, Schlüsselkomponenten an den chinesischen Telekommunikations-Riesen zu verkaufen. Die USA drohten damit, die Einfuhrzölle auf chinesische Importwaren weiter anzuheben, woraufhin China konterte, auf die gleiche Weise mit US-Einfuhren verfahren zu wollen. Der Aufschwung der Aktienmärkte im Juni wurde von den Zentralbanken ausgelöst. Die jüngsten Aussagen der Zentralbankpräsidenten Europas und der USA beflügelten die Aktien weltweit. EZB-Chef Mario Draghi plant neue geldpolitische Anreize im aktuellen Umfeld mit einer fehlenden Inflation, und Fed-Präsident Jerome Powell erwägt die Möglichkeit einer Zinssenkung, während die handelspolitischen Risiken Unsicherheiten für die Wirtschaft bedeuten und die Inflation verhalten bleibt. Bei den Branchen erzielte die Finanzbranche die stärksten Zuwächse, gefolgt vom Basiskonsum. Am schwächsten schnitt das Gesundheitswesen ab. Im Berichtsquartal erwarb der Fondsmanager keine Erstposition. Bei den Verkaufsgeschäften stieß der Fondsmanager das auf die industrielle Fischerei spezialisierte Unternehmen Oceana Group (Spin-off von Tiger Brands) ab. Yungtay Engineering wurde nach dem erfolgreichen Übernahmeangebot durch Hitachi verkauft- Per Ende Juni lag die Aktienallokation bei 79 % und lag damit quasi unverändert gegenüber dem Jahresbeginn.

Allgemeine Informationen

Nettoinventarwert 
Berechnet Alle Werktage
Nettoinventarwert, thesaurierende Anteile B (16/09/2019) 101,79 USD
CODES Interner Code Thesaurierung : 13974046
ISIN-Code Thesaurierung : LU0887931029
WKN-Code Thesaurierung : A1KCRG
Fondsvermögen (in Mio.) 516,33 USD
Auflegungsdatum 24/02/2013

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