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BL Emerging Markets

Themenfonds

Stand 10/08/2020

Risikoniveau

Niedrig Hoch
Empfohlener Anlagehorizont : > 10 Jahre

Performance

Durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung 3,65 %

Performance zum 10/08/2020

Fonds
In 2017 6,23 %
In 2018 -8,30 %
In 2019 13,71 %
Seit 01/01/2020 -10,71 %
Seit 12 Monaten -5,23 %
Seit 3 Jahren -2,59 %
Seit Auflegung 58,18 %
Aufteilung nach Anlagekategorien
Aktien 84,85 %
Bargeld 12,08 %
Anleihen 3,07 %
Aufteilung nach Währungen
CNY 15,39 %
TWD 12,74 %
USD 8,75 %
BRL 8,33 %
KRW 8,20 %
Andere 46,61 %
Grösste Positionen
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 4,69 %
Tencent Holdings Ltd 4,38 %
Sheng Siong Group Ltd 2,68 %
Alibaba Group Holding Ltd Sponsored ADS 2,66 %
Want Want China Holdings Ltd 2,39 %

Strategie

Anlagepolitik

Das Anlageziel dieses Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch Investitionen in Aktien und Anleihen aus den Schwellenländern. Der Aktienanteil liegt zwischen 60% und 100%. Die Gewichtung der Anleihen resultiert aus dem Mangel an attraktiv bewerteten Qualitätsaktien. Die Portfoliostruktur ergibt sich als Summe der einzelnen Anlagechancen. Die Aktienauswahl erfolgt nach dem Prinzip des 'business-like investing', d.h. alle Investitionen werden wie langfristige Beteiligungen am jeweiligen Unternehmen betrachtet. Entsprechend sucht der Fondsmanager Qualitätsunternehmen, die dank ihrer erheblichen Wettbewerbsvorteile rentabel sind und einen hohen, regelmäßigen Cash Flow erzielen. Die Bewertung der Unternehmen steht besonders im Fokus: Der Kurs muss zum Zeitpunkt der Investition unter dem für das jeweilige Unternehmen ermittelten inneren Wert liegen. Dieser Teilfonds ist ebenfalls verfügbar in USD-Notierung mit identischer Anlagepolitik (LU0887931029).

Bericht des Fondsmanagers - 2. Quartal 2020

Der Schwellenländeraktienindex MSCI Emerging Markets NR schloss das zweite Quartal 2020 mit einem Plus von 15,2% (in EUR). Im gleichen Zeitraum stieg der Fonds (Retail-Anteilsklasse B) um 10,8% (in EUR). Die Aktienmärkte drehten dank der Verbesserung der globalen Liquidität und der entsprechend gestiegenen Erwartungen hinsichtlich einer relativ schnellen Erholung des Wirtschaftswachstums wieder deutlich nach oben. In allen Anlagezonen legten die Aktienkurse auf breiter Front zu, wobei die Erholungsrally in Asien ohne Japan, Lateinamerika und den EEMEA-Ländern sehr ähnlich verlief. Die Sektoren Gesundheit, Grundstoffe und Kommunikationsdienstleistungen gingen mit der höchsten Performance aus dem zweiten Quartal. Zu den Performanceschlusslichtern zählten Immobilienaktien, Finanztitel und Versorgerwerte. Im zweiten Quartal verkaufte der Fondsmanager zwei Positionen: Erstens den koreanischen Tabakhersteller KT&G, da der Fondsmanager Skepsis hinsichtlich der langfristigen Rentabilität und des Geschäftsmodells ausschließlicher Tabakhersteller hegt. Der Druck des Gesetzgebers und die Risiken aus Sicht der Verbraucher und Stakeholder werden auch in Zukunft nicht geringer werden. Die Stabilität und defensiven Merkmale einer solchen Anlage sind in drastischen Marktkorrekturen nicht mehr vorhanden. Zweitens Sands China, einen Casinobetreiber in Macau, dessen Geschäftsmodell durch die weltweite COVID-19-Pandemie dauerhaft belastet wird. Darüber hinaus gerät Sands China als Tochtergesellschaft eines US-Unternehmens, das in einer chinesischen Sonderverwaltungszone aktiv ist, möglicherweise in die Schusslinie im Handelskonflikt zwischen den beiden Ländern. Ende Juni lag die Aktienallokation des Fonds bei fast 85%.

Allgemeine Informationen

Nettoinventarwert 
Berechnet Alle Werktage
Nettoinventarwert, thesaurierende Anteile B (10/08/2020) 158,18 EUR
Nettoinventarwert, ausschüttende Anteile A (10/08/2020) 123,12 EUR
Letzte Ausschüttung 1,06 EUR
Letzte Ausschüttung am  07/02/2020
CODES Interner Code Thesaurierung : 2166636000
Interner Code Ausschüttung : 2166628000
ISIN-Code Thesaurierung : LU0309192036
ISIN-Code Ausschüttung : LU0309191905
WKN-Code Thesaurierung : A0MWCY
WKN-Code Ausschüttung : A0MWCX
Fondsvermögen (in Mio.) 436,32 EUR
Auflegungsdatum 30/10/2007

Vor jeder Anlageentscheidung muss der Anleger sicherstellen, dass er das Produkt verstanden hat, er muss die mit dem Produkt verbundenen Risiken abwägen und seine eigenen Berater hinzuziehen, um die Eignung des Produkts für seine persönliche Finanzlage, insbesondere unter Berücksichtigung der damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte zu berücksichtigen. Dieses Informationsblatt dient ausschließlich der Information stellt keinesfalls eine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren oder irgendeines anderen Finanzinstruments dar. Die dem Interessierten übermittelten Informationen stellen keine rechtliche oder steuerliche Beratung dar, die Bank übernimmt für diese Informationen keinerlei Verantwortung. Jedes Wertpapier, auf das in diesem Dokument Bezug genommen wird, kann für den Anleger bedeutende Risiken beinhalten und nicht für jeden Anleger geeignet sein. Diese Risiken können insbesondere aus Marktrisiken, hoher Volatilität, Kreditrisiken, Liquiditätsrisiken und Zinsrisiken resultieren. Es wird keinerlei Gewähr übernommen, dass die in diesem Dokument genannten Wertpapiere ihre Anlageziele erreichen. In der Vergangenheit erzielte Anlageergebnisse sind keine Gewähr für zukünftige Renditen; die Bank übernimmt keinerlei Verantwortung für die künftige Wertentwicklung dieser Wertpapiere. Jeder potenzielle Anleger muss selbst sicherstellen, dass er alle Risiken versteht, die mit diesen Wertpapieren einhergehen; er muss vor jeder Anlageentscheidung sorgfältig und gemeinsam mit seinen eigenen Beratern bedenken, ob diese Produkte für seine individuelle Finanzsituation geeignet sind; insbesondere muss er die damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte berücksichtigen. Auf die Überprüfung der Richtigkeit der in diesem Dokument gemachten Informationen, insbesondere der geschätzten Werte, Meinungen und Einschätzungen wurde große Sorgfalt verwendet. Dennoch kann keinerlei Gewähr übernommen werden für die Gültigkeit, Zweckmäßigkeit, Vollständigkeit, Genauigkeit oder Richtigkeit dieser Angaben; alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Alle Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden.