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Détail d'un fonds

Funds Detail



BL Bond Emerging Markets Dollar

Rentenfonds

Stand 05/05/2021

Risikoniveau

NiedrigHoch
Empfohlener Anlagehorizont : > 3 Jahre

Performance

Durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung 2,61 %

Performance zum 05/05/2021

Fonds
In 2018-2,80 %
In 20198,46 %
In 20205,09 %
Seit 01/01/2021-2,39 %
Seit 12 Monaten5,01 %
Seit 3 Jahren11,24 %
Seit Auflegung15,10 %
Aufteilung nach Anlagekategorien
Anleihen88,23 %
Bargeld11,77 %
Grösste Positionen
Panama 1999 9.375% 01-04-20293,44 %
Poland 2016 3.25% 06-04-20263,08 %
Uruguay 2003 7.875% 15-01-20332,84 %
Morocco 2012 5.5% 11-12-20422,62 %
Korea Hydro + Nuclear Power Co Ltd 2018 3.75% 25-07-20232,50 %

Strategie

Anlagepolitik

Der Fonds investiert in staatliche, quasistaatliche und parastaatliche Anleihen aus den Schwellenländern. Darüber hinaus investiert er auch in Anleihen aus Industriestaaten sowie in geringerem Umfang in Staatsanleihen (aus Schwellenländern und Industriestaaten). Die Fondswährung ist der US-Dollar, Anlagen erfolgen im Wesentlichen in US-Dollar sowie in lokalen Währungen. Ziel des Fonds ist es, eine regelmäßige Rendite zu erwirtschaften.

Bericht des Fondsmanagers - 1. Quartal 2021

Im ersten Quartal 2021 verzeichneten Schwellenländer-Anleihen in US-Dollar – gemessen am BLI Sovereign Emerging Markets Dollar Referenzindex – einen Rückgang von 2,52 %. Die angelaufenen Impfkampagnen stehen sinnbildlich für einen Aufschwung der Wirtschaft und haben eine neue Dynamik ausgelöst. Sie lässt die Inflationserwartungen in den USA steigen und treibt die US-amerikanischen Nominalzinsen nach oben: So stieg die Rendite auf zehnjährige US Treasury Bonds seit Jahresbeginn allein bis Ende Februar 2021 um 50 Basispunkte. Auch wenn der durch die höheren Rohstoffpreise bedingte Anstieg des Konsumpreisindex einen weltweiten Inflationsdruck erwarten lassen könnte, so ist die Haltung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank klar: 2021 wird es keine Zinsstraffungen geben. Auf den Dollar-Anleihemärkten waren High-Yield-Emittenten (vor allem afrikanische) von den jüngsten Korrekturen – Folge der gestiegenen langfristigen Renditen – zunächst relativ verschont geblieben. Schließlich sind aber auch sie dem Abwärtstrend gefolgt. Die Kontrolle der kurzfristigen Renditen in Dollar durch die Federal Reserve begrenzt das Verlustpotenzial bei Anleihen mit kurzen Laufzeiten, während Anleihen mit einer Laufzeit von über acht Jahren deutliche Abschläge hinnehmen müssen. Unsicherheit über die Sicherheit des Impfstoffs von AstraZeneca wie auch die Ausbreitung neuer Varianten des Virus SARS-CoV-2 lassen in den Volkswirtschaften die Sorge vor einer neuen Infektionswelle aufkommen. Aus diesem Grund stabilisierten sich die Emissionen, die im Quartal überverkauft worden waren, wieder, d. h. Papiere mit langer Laufzeit aus Ländern mit solidem Kreditrating (Investment grade). Der risikofreie zehnjährige US-Zins liegt zum Quartalsende bei 1,74 % und damit um 83 Basispunkte höher als Ende des Vorquartals. Der BL-Bond Emerging Market Dollar verzeichnete im ersten Quartal ein Minus von 2,94 %. Zum 31. März 2021 lag die durchschnittliche Rendite des Portfolios bei 1,98 %; die modifi-zierte Duration betrug 4,83.

Allgemeine Informationen

Nettoinventarwert 
Berechnet Alle Werktage
Nettoinventarwert, thesaurierende Anteile B (05/05/2021)114,98 USD
Nettoinventarwert, ausschüttende Anteile A (05/05/2021)91,92 USD
Letzte Ausschüttung3,01 USD
Letzte Ausschüttung am  12/02/2021
CODESISIN-Code Thesaurierung : LU1305479401
ISIN-Code Ausschüttung : LU1305479310
WKN-Code Thesaurierung : A1421D
WKN-Code Ausschüttung : A1421C
Fondsvermögen (in Mio.)53,58 USD
Auflegungsdatum13/11/2015

Détail fonds - disclaimer

Vor jeder Anlageentscheidung muss der Anleger sicherstellen, dass er das Produkt verstanden hat, er muss die mit dem Produkt verbundenen Risiken abwägen und seine eigenen Berater hinzuziehen, um die Eignung des Produkts für seine persönliche Finanzlage, insbesondere unter Berücksichtigung der damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte zu berücksichtigen. Dieses Informationsblatt dient ausschließlich der Information stellt keinesfalls eine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren oder irgendeines anderen Finanzinstruments dar. Die dem Interessierten übermittelten Informationen stellen keine rechtliche oder steuerliche Beratung dar, die Bank übernimmt für diese Informationen keinerlei Verantwortung. Jedes Wertpapier, auf das in diesem Dokument Bezug genommen wird, kann für den Anleger bedeutende Risiken beinhalten und nicht für jeden Anleger geeignet sein. Diese Risiken können insbesondere aus Marktrisiken, hoher Volatilität, Kreditrisiken, Liquiditätsrisiken und Zinsrisiken resultieren. Es wird keinerlei Gewähr übernommen, dass die in diesem Dokument genannten Wertpapiere ihre Anlageziele erreichen. In der Vergangenheit erzielte Anlageergebnisse sind keine Gewähr für zukünftige Renditen; die Bank übernimmt keinerlei Verantwortung für die künftige Wertentwicklung dieser Wertpapiere. Jeder potenzielle Anleger muss selbst sicherstellen, dass er alle Risiken versteht, die mit diesen Wertpapieren einhergehen; er muss vor jeder Anlageentscheidung sorgfältig und gemeinsam mit seinen eigenen Beratern bedenken, ob diese Produkte für seine individuelle Finanzsituation geeignet sind; insbesondere muss er die damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte berücksichtigen. Auf die Überprüfung der Richtigkeit der in diesem Dokument gemachten Informationen, insbesondere der geschätzten Werte, Meinungen und Einschätzungen wurde große Sorgfalt verwendet. Dennoch kann keinerlei Gewähr übernommen werden für die Gültigkeit, Zweckmäßigkeit, Vollständigkeit, Genauigkeit oder Richtigkeit dieser Angaben; alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Alle Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden.

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