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Détail d'un fonds

Funds Detail



BL European Family Businesses

Aktienfonds

Stand 05/05/2021

Risikoniveau

NiedrigHoch
Empfohlener Anlagehorizont : > 10 Jahre

Performance

Durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung 8,66 %

Performance zum 05/05/2021

Fonds
In 2018-17,43 %
In 201921,20 %
In 20204,51 %
Seit 01/01/20218,63 %
Seit 12 Monaten36,47 %
Seit 3 Jahren15,01 %
Seit Auflegung44,30 %
Aufteilung nach Anlagekategorien
Aktien92,58 %
Bargeld7,42 %
Aufteilung nach Währungen
EUR79,27 %
CHF13,83 %
GBP2,35 %
DKK2,15 %
SEK2,09 %
Andere0,31 %
Grösste Positionen
Grifols SA A4,00 %
Stroeer SE + Co KGaA3,90 %
Societe Virbac SA3,71 %
Bossard Holding AG3,58 %
Somfy SA3,58 %

Strategie

Anlagepolitik

Der Teilfonds ist in Aktien von europäischen Familienunternehmen investiert, wobei keine Beschränkung hinsichtlich deren Börsenkapitalisierung besteht. Diese börsennotierten Unternehmen erfüllen die Definition eines Familienunternehmens, wenn die Person oder die Familie, die die Gesellschaft gegründet oder das Kapital der Gesellschaft erworben hat, mindestens 25% der Aktien des Kapitals besitzt oder wenn diese Familie die strategische und betriebliche Richtung des Unternehmens vorgeben kann. Die Struktur des Portfolios ist nicht vom Referenzindex abhängig, sondern resultiert aus der Hinzunahme der einzelnen Anlagegelegenheiten. Der Teilfonds zielt auf eine langfristige Wertsteigerung des Kapitals ab.

Bericht des Fondsmanagers - 1. Quartal 2021

Im ersten Quartal 2021 erzielte der MSCI Europe SMID Cap Index (die Benchmark des Fonds) einen Zuwachs von 8,24 %. Der Januar war davon geprägt, dass sich die Anleger angesichts der Unsicherheiten - die neu auftretenden Corona-Mutationen stellten das Timing des Wirtschaftsaufschwungs infrage - wieder zurückhaltender verhielten. Ab Februar schwächte sich die Pandemie wieder ab, was eine erneute Risikoneigung sowie einen deutlichen Anstieg der Substanz- und zyklischen Werte auslöste und auf langlaufende Papiere wie auch auf defensive Titel drückte. Dank der erneuten Unterstützungsmaßnahmen seitens Regierungen und Zentralbanken blieb der erneute Optimismus im März erhalten, sodass sich der Anstieg des Marktes beschleunigte und die Branchenrotation anhielt. Dieses Marktumfeld war nicht sonderlich günstig für den BL-European Family Businesses; er schloss das Quartal bei +3,76 % (thesaurierende Anteilsklasse B). Performancetreiber waren Datalogic, Basler, Eurofins Scientific, dormakaba und Bossard. Datalogic kamen die Erholung der Verkaufszahlen in der Automatisierungstechnik und das anhaltende Wachstum in China zugute - beide Bereiche bilden zwei mittelfristige Wachstumsmotoren. Basler konnte zulegen; Gründe waren das Umsatzwachstum seiner Kunden aus der Halbleiterindustrie in Asien sowie die kräftige Nachfrage seines Endabnehmermarktes in der Logistik. Eurofins verzeichnete Umsatzsteigerungen dank seines Geschäfts im Zusammenhang mit Corona-Tests (PCR-Tests, Antikörpertests, Oberflächentests, Selbsttests): Durch die Ausbreitung der Virusvariationen war der Bedarf an Tests mit hoher Empfindlichkeit für Corona-Mutanten gestiegen. Dormakaba hat sein Programm zur Kostensenkung und Umstrukturierung erfolgreich abgeschlossen; die allmähliche Verbesserung seiner Aktivität stützt den Wiederanstieg seines Börsenkurses. Bossard schließlich kam die allgemeine Erholung seiner Endmärkte zugute. Seine Kunden wissen seine konstante Lieferfähigkeit zu schätzen, zudem hat sich die Ausrichtung des Unternehmens auf Zukunftsindustrien bewährt. Die schwächsten Performance-Beiträge kamen im Beobachtungszeitraum von Ströer, Virbac, Rational, Systemair und SoftwareONE. Im Quartalsverlauf verkauften wir Barry Callebaut, Roche und Stef und erwarben eine Erstposition an SoftwareONE.

Allgemeine Informationen

Nettoinventarwert 
Berechnet Alle Werktage
Nettoinventarwert, thesaurierende Anteile B (05/05/2021)144,30 EUR
CODESISIN-Code Thesaurierung : LU1305479153
WKN-Code Thesaurierung : A1421F
Fondsvermögen (in Mio.)123,31 EUR
Auflegungsdatum06/12/2016

Détail fonds - disclaimer

Vor jeder Anlageentscheidung muss der Anleger sicherstellen, dass er das Produkt verstanden hat, er muss die mit dem Produkt verbundenen Risiken abwägen und seine eigenen Berater hinzuziehen, um die Eignung des Produkts für seine persönliche Finanzlage, insbesondere unter Berücksichtigung der damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte zu berücksichtigen. Dieses Informationsblatt dient ausschließlich der Information stellt keinesfalls eine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren oder irgendeines anderen Finanzinstruments dar. Die dem Interessierten übermittelten Informationen stellen keine rechtliche oder steuerliche Beratung dar, die Bank übernimmt für diese Informationen keinerlei Verantwortung. Jedes Wertpapier, auf das in diesem Dokument Bezug genommen wird, kann für den Anleger bedeutende Risiken beinhalten und nicht für jeden Anleger geeignet sein. Diese Risiken können insbesondere aus Marktrisiken, hoher Volatilität, Kreditrisiken, Liquiditätsrisiken und Zinsrisiken resultieren. Es wird keinerlei Gewähr übernommen, dass die in diesem Dokument genannten Wertpapiere ihre Anlageziele erreichen. In der Vergangenheit erzielte Anlageergebnisse sind keine Gewähr für zukünftige Renditen; die Bank übernimmt keinerlei Verantwortung für die künftige Wertentwicklung dieser Wertpapiere. Jeder potenzielle Anleger muss selbst sicherstellen, dass er alle Risiken versteht, die mit diesen Wertpapieren einhergehen; er muss vor jeder Anlageentscheidung sorgfältig und gemeinsam mit seinen eigenen Beratern bedenken, ob diese Produkte für seine individuelle Finanzsituation geeignet sind; insbesondere muss er die damit verbundenen rechtlichen, steuerlichen und buchhalterischen Aspekte berücksichtigen. Auf die Überprüfung der Richtigkeit der in diesem Dokument gemachten Informationen, insbesondere der geschätzten Werte, Meinungen und Einschätzungen wurde große Sorgfalt verwendet. Dennoch kann keinerlei Gewähr übernommen werden für die Gültigkeit, Zweckmäßigkeit, Vollständigkeit, Genauigkeit oder Richtigkeit dieser Angaben; alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Alle Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden.

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