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Le Private Equity désigne les investissements en actions émises par des sociétés non-cotées en Bourse. Mais concrètement comment cela fonctionne ? À qui s'adresse ce type d'investissement ? Pour quels objectifs ?

Comment cela fonctionne ?

Un placement en Private Equity permet d’investir dans le capital de sociétés présentant un fort potentiel de croissance. Le fonds de Private Equity acquiert ainsi des parts de capital d’une société non cotée, participe à son financement ou à son développement et apporte des améliorations opérationnelles dans le but d’accroître la valeur de ladite société.

Quelles sont les stratégies les plus courantes ?

  • Les stratégies de Venture Capital (capital-risque) qui investissent dans des entreprises jeunes, possédant un fort potentiel de croissance à long-terme.
  • Les stratégies de Growth Capital qui visent des entreprises plus mûres pour leur permettre de croître et de se développer.
  • Les stratégies de Buyout qui visent des sociétés établies, avec des flux de trésorerie constants et prévisibles dont l’investisseur peut attendre une performance plus régulière, en finançant leur expansion via des acquisitions ciblées et une croissance organique.

À qui s’adresse ce type d’investissements ?

Historiquement le Private Equity s’adressait principalement à des investisseurs institutionnels, mais celui-ci est désormais de plus en plus accessible à des investisseurs privés avertis, prêts à s’engager sur un horizon d’investissement d’au moins 10 ans et à investir des montants à partir de 250 000 EUR.

Quel rendement et quelles créations de valeur ?

Le Private Equity est une classe d’actifs alternative qui vise un retour sur investissement supérieur aux classes d’actifs traditionnelles. Ce surplus de rendement attendu est la compensation d’un placement plus risqué, d’une illiquidité importante et d’un horizon d’investissement à long terme.

Voici quelques mécanismes de création de valeur pour la société investie et donc pour l’investisseur :

  • Croissance des revenus de l’entreprise investie (augmentation des volumes de ventes, augmentation des prix...).
  • Améliorations opérationnelles (réduction des coûts, réorganisation organisationnelle...).
  • Effet de levier (via des financements).
  • Expansion des multiples.
  • ...

Que propose la Banque de Luxembourg en termes de Private Equity ?

La Banque met à disposition de sa clientèle une offre d’investissement exclusive en Private Equity. Elle donne ainsi à sa clientèle d'investisseurs privés avertis le privilège d'accéder à une classe d'actifs recherchée, lui permettant d'élargir davantage le champ de ses investissements.

Vous souhaitez en savoir davantage ?

Danielle Goedert
Responsable Banque Privée Luxembourg
David Schmidt
Directeur de la Succursale de Belgique
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