contact op te nemen met uw vertrouwde adviseur, bij voorkeur via telefoon of beveiligde e-mail, of vooraf een afspraak te maken voor een gesprek.
Zo gebruiken we momenteel zoveel mogelijk de telefoon en onze beveiligde digitale kanalen. Indien u een persoonlijk onderhoud met uw adviseur wenst, raden we u aan vooraf een afspraak te maken.
Markten voor privéactiva worden populair, en Luxemburg is er klaar voor
Nu er steeds meer aandacht is voor retailbeleggers en de kapitaalstromen op lange termijn anders worden ingevuld, is er meer nodig dan louter een back-office om een alternatief beleggingsfonds op de markt te brengen: een partner die stabiliteit en structuur verschaft, en die de behoeften op lange termijn kan lenigen. Het team van Banque de Luxembourg Asset Servicing draagt bij aan de Luxemburgse groei in dat domein.
Nu de privémarkten populair worden, krijgen fondseninitiators te maken met strengere regelgeving, hogere rente en de toenemende druk om een beroep te doen op het retailbeleggerskapitaal. Wat is hun dringendste uitdaging? Dat kapitaal aantrekken, en dan vooral via schaalbare, grensoverschrijdende instrumenten.
"Initiators vereisen stabiliteit, maar hun grootste uitdaging is nog altijd kapitaal ophalen", zegt Nicole Thomé, hoofd Business Development bij Banque de Luxembourg Asset Servicing. "Daarin speelt Luxemburg een cruciale rol. Het land kent tal van structuren die geschikt zijn voor privéactiva, zoals ELTIF's, doelvennootschappen en master-/feederfondsen. Het belangrijkst van al is dat het wettelijke en regulatorische kader van het land tal van die instrumenten toelaat actief te zijn in verschillende rechtsgebieden."
Initiators willen stabiliteit, maar hun grootste uitdaging is nog altijd kapitaal ophalen.Nicole Thomé, hoofd Business Development, Banque de Luxembourg Asset Servicing
De appetijt en innovatie van retailbeleggers hervormen de markt
Om het vereiste kapitaal te werven, gaan initiators van fondsen steeds vaker op zoek naar nieuwe beleggers. De retailkanalen, die ooit amper toegankelijk waren voor privéactiva, worden een stuk ontvankelijker, met name door regelgeving als ELTIF 2.0. Volgens de Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI) werden er begin 2025 al zo'n 40 ELTIF's gelanceerd, waarvan de meeste grensoverschrijdende producten in Luxemburg zijn gevestigd.
Er is ook sterke bijval uit politieke hoek. ALFI heeft een beroep gedaan op de Europese Commissie om maatregelen te treffen teneinde de spaarpot van € 10 biljoen bij de Europese gezinnen, waarvan 41% momenteel ongebruikt op rekeningen staat, geschikt te maken voor beleggingen.
Tegelijkertijd trekken private banken hun blootstelling aan privéactiva op, wat erop wijst dat de portefeuillestrategieën die mikken op diversificatie en rendement veranderingen ondergaan. "De markten voor privéactiva worden populairder. Private banken schroeven hun blootstelling aan die beleggingscategorie op en structuren met variabel kapitaal maken de baan vrij voor het geld van retailbeleggers", zegt Vincent Willem, plaatsvervangend hoofd van Banque de Luxembourg Asset Servicing. "Tegelijkertijd zullen de onvermijdelijke pensioenhervormingen en meer financiële geletterdheid er op lange termijn toe leiden dat het kapitaal anders door Europa stroomt."
Private equity vs. publieke aandelen & cash: rendement in Europa (bron: Hamilton Lane Data via Cobalt & Banque de Luxembourg Asset Servicing)
Die verandering is bijzonder relevant, aangezien de Europese regeringen op zoek zullen moeten naar nieuwe pensioenspaaroplossingen. Door hun langetermijnaard sluiten privéactiva goed aan op die doelstellingen.
Ook de operationele kosten en compliancekwesties zijn prioritair voor initiators, die in de kosten willen snoeien om te kunnen wedijveren met hun concurrenten. "Luxemburg maakt vast en zeker een inhaalbeweging op het vlak van innovatie", bevestigt Vincent Willem. Minister van Financiën Gilles Roth benadrukte dat het land wil inzetten op de digitalisering van de financiële sector door middel van AI-, fintech- en blockchaininitiatieven. In december 2024 keurde Luxemburg de 'Blockchain IV'-wet goed, die leidde tot meer flexibiliteit en de technologie achter gedistribueerde grootboeken juridisch gezien toegankelijker maakt.
Luxemburg maakt vast en zeker een inhaalbeweging op het vlak van innovatie.Vincent Willem, plaatsvervangend hoofd, Banque de Luxembourg Asset Servicing
Meer dan zomaar een locatie: de Luxemburgse voorsprong op het vlak van uitvoering
In een kader met steeds evenwichtigere Europese regelgeving, onderscheidt Luxemburg zich door de uitvoering. "Luxemburg is veel meer dan een back-office", merkt Thomé op. "Het biedt een echte meerwaarde: stabiliteit, talent, infrastructuur en ongeziene verbondenheid tussen beheerders en beleggers." De kredietrating AAA van het land staat borg voor zijn betrouwbaarheid.
Initiators van fondsen, vooral die die actief zijn op privémarkten, zijn op zoek naar langetermijnpartners. Ze zijn niet happig op volatiele omgevingen, en zeker niet als het om producten gaat die zijn blootgesteld aan publieke markten. Privéactiva als vastgoed en infrastructuur worden vaak beschouwd als afdekking tegen de inflatie, en de initiators zijn steeds kritischer over de stabiliteit en de staat van dienst van hun leveranciers.
De langetermijnvisie: engagement doet ertoe
Niet alleen de locatie moet stabiel zijn, maar ook de dienstenleveranciers. "De voorbije jaren vloeide er een consolidatiegolf door de fondsensector", legt Willem uit. "Veel van de leveranciers zijn nu eigendom van private-equitybedrijven, die korte beleggingshorizons hanteren en steeds op zoek zijn naar het volgende uitstapmoment. Dat sluit niet altijd aan op de behoeften van de langetermijnbeleggers."
Banque de Luxembourg Asset Servicing is daarentegen al veertig jaar actief in de sector en wordt ondersteund door Crédit Mutuel Alliance Fédérale, een niet-beursgenoteerde groep en een van de best beoordeelde en kapitaalkrachtigste banken in de eurozone. "Bij Banque de Luxembourg handhaven we ons aanbod, dat resulteert uit ons lidmaatschap van een groep met een duurzame visie: vakkundige lokale experts, een klantgerichte benadering en langetermijnaansluiting bij onze cliënten."
Duurzame financieringen als strategische prioriteit
Luxemburg ontpopt zich ook tot duurzaamheidsknooppunt voor de fondsensector. Het land huisvest bijna een derde van de wereldwijde beleggingsinstrumenten voor microfinanciering, en is daarmee goed voor ruim 50% van de wereldwijde microfinancieringsactiva onder beheer.
Als B Corp-gecertificeerde bank wil Banque de Luxembourg een stapje verder gaan en haar activiteiten in lijn brengen met bredere ecologische en sociale waarden. "Dat wordt steeds belangrijker om vertrouwen te kweken bij initiators die kapitaal in betekenisvolle langetermijnoplossingen willen pompen", besluit Willem.